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mercredi 24 novembre 2010

Répartition de l'actif - Votre décision d'investissement les plus importants

Choix d'une allocation d'actifs, ou la combinaison d'actions, obligations et liquidités dans un portefeuille, est la plus importante décision que vous devrez faire face en tant qu'investisseur. Une étude menée par Ibbotson Associates a conclu que les décisions d'allocation d'actifs de déterminer environ 100 pour cent du rendement des placements pour ceux qui suivent un faible coût, la stratégie de placement à long terme. De même, selon une étude de Dalbar and Associates, de nombreux investisseurs sous-performer le marché parce qu'ils s'écartent de leur plan d'allocation d'actifs en période de ralentissement du marché. Les investisseurs qui veulent maximiser leurs retours sur investissement à long terme doit élaborer un plan actif sans risque approprié d'affectation qu'ils peuvent se coller avec de bons et mauvais moments.

Étape Répartition de l'actif 1: Évaluer votre profil de risque

Un fiables, plan à long terme d'allocation d'actifs commence avec une compréhension approfondie de votre profil de risque. Il est utile de penser à votre profil de risque en deux parties: votre capacité de risque, ou le degré de volatilité du portefeuille que vous pouvez absorber financièrement, et votre attitude face au risque, ou de votre tolérance au risque émotionnel.

la capacité de risque est influencée par des facteurs comme le revenu et la valeur nette, mais son plus grand facteur déterminant est l'horizon temporel. Tôt dans la vie, lorsque la retraite est loin, votre potentiel de gains futurs ne peut être considéré comme une caution importante, ce qui vous permet d'allouer la majorité de votre portefeuille de retraite à plus de placements en actions volatils. Comme vous vieillissez et votre avenir gagnant potentiel décroît, il est important de remplacer les obligations de type gains escomptés avec un pourcentage plus élevé d'obligations dans votre portefeuille. Au moment où vous prenez votre retraite, la plupart de vos investissements devraient être dans des obligations afin de fournir une source fiable et à faible volatilité des revenus.

attitude des risques est plus difficile à quantifier que la capacité de risque, surtout pour les investisseurs pour la première fois qui n'ont pas connu des conditions de marché difficiles. Beaucoup d'investisseurs font l'erreur de ne pas comprendre leur attitude face au risque que se produit un ralentissement du marché. Cela conduit habituellement à la vente de placements en actions au plus mauvais moment (le bas du marché), ne pas manquer sur un rebond des marchés ultérieurs. Pour éviter ce phénomène, les investisseurs peuvent utiliser des ressources comme les questionnaires des risques et des tableaux de performances historiques pour aider à trouver un stock mix / liaison avec un niveau de volatilité acceptable émotionnellement. Ces outils sont loin d'être parfait, cependant, si en cas de doute, il vaut mieux pécher par excès de prudence.

De manière générale, votre dimension de risque les plus conservatrices (capacité ou une attitude) devrait déterminer l'équité de votre portefeuille d'obligations split /. Par exemple, si vous avez la capacité de risque à gérer un portefeuille de 80% d'actions, mais ne peut l'estomac de la volatilité d'un portefeuille d'actions de 70%, vous devez choisir la répartition la plus prudente. Élaboration d'un plan que vous pouvez coller dans les bons et mauvais est beaucoup plus important que de maximiser votre retour.

Étape Répartition de l'actif 2: Break Down Actions et obligations

Une fois que vous avez installés sur un stock appropriés aux risques / mix obligataires, vous pouvez penser à subdiviser les actions et les parties à revenu fixe de votre portefeuille. La clé de cette partie du processus d'allocation d'actifs est de trouver un compromis adéquat entre la simplicité et le maximum de rendement prévu.

Modern Portfolio Theory nous dit que par l'ajout de classes d'actifs volatiles qui ne se déplacent pas au même rythme que le reste de nos investissements, nous pouvons augmenter le rendement ajusté au risque de notre portefeuille. Sur la base de ce principe, envisager d'ajouter des actions internationales et de fiducies de placement immobilier (FPI) à votre portefeuille d'actions. Les entreprises en dehors des États-Unis représentent plus de la moitié de la valeur des marchés boursiers mondiaux, et les investisseurs ont toujours été rémunérés pour les risques qui accompagnent l'investissement international. De même, les FPI offrent une grande diversification des prestations et donner aux investisseurs une exposition unique sur le marché de l'immobilier commercial.

Au sein de votre allocation des actions américaines et internationales, vous pouvez aussi augmenter votre exposition à la petite entreprise et des investissements de valeur, alors que les investisseurs ont toujours été rémunérés pour les risques inhérents à ces styles d'investissement. Si vous n'êtes pas familier avec les arguments en faveur de l'équité surpondération ces segments, cependant, vous devriez probablement éviter ces derniers au profit de la simplicité.

Pour élargir votre allocation à revenu fixe au-delà un vaste échantillonnage du marché US Bond, pensez à ajouter du Trésor protégés contre l'inflation des valeurs mobilières (TIPS) et des obligations municipales. TIPS sont uniques parce que, contrairement aux obligations traditionnelles, leur principal et des intérêts ajuster à l'inflation, de sorte qu'ils offrent un taux garanti par le gouvernement de rendement supérieur à l'inflation conservés jusqu'à leur échéance. Les obligations municipales sont appropriés pour les investisseurs dans les tranches d'imposition élevée avec des comptes de placement imposables, comme les intérêts de ces obligations est généralement exonéré d'impôt dans l'État d'émission et au niveau fédéral.

Les portefeuilles peuvent être tranché et coupé en dés dans un certain nombre de moyens, mais un portefeuille plus complexe n'est pas nécessairement une meilleure. Les investisseurs avisés comprennent que leur succès investissement sera largement déterminée par leur capacité à s'en tenir à leur plan d'allocation d'actifs, et pour cette raison, ils se trompent sur le côté de la simplicité.

Étape Répartition de l'actif 3: Mettre en œuvre votre plan

Une fois que vous avez décomposé votre portefeuille en pourcentages cibles, tout ce qui reste est à mettre en œuvre votre plan d'allocation d'actifs. Avec littéralement des milliers de fonds à choisir, il est préférable de restreindre le domaine en mettant l'accent sur un facteur que vous pouvez contrôler: les coûts d'investissement.

Premièrement, vous pouvez minimiser l'impact de nombreux frais, dépenses et impôts en investissant dans des fonds indiciels à faible coût et les ETF. Si votre compte de retraite en milieu de travail a peu de choix, il suffit de choisir le fonds le plus faible coût que combler un poste dans votre plan de répartition de l'actif. Deuxièmement, une attention particulière à tous les frais applicables et les commissions avant de faire affaire avec une firme de courtage ou les sociétés de fonds communs de placement. IRA et les comptes de placement d'autres sont extrêmement portable, il n'y a donc aucune bonne raison de s'en tenir à un courtier en haute-commission. Enfin, maximiser le rendement de votre portefeuille après impôt en plaçant les classes d'actifs d'impôt inefficace (par exemple, placement immobilier, obligations) dans les comptes abri de l'impôt.

Une fois que vous avez installés sur les choix d'investissement spécifiques, vous aider à demeurer sur la bonne voie par documenter officiellement votre plan de répartition de l'actif dans un énoncé de politique de placement (IPS). Ce document fournit un cadre organisé pour l'enregistrement de vos placements objectifs, la philosophie et la répartition cible de sorte que vous pouvez vous aider résister à la tentation de s'écarter de votre stratégie à long terme. Le moment idéal pour rédiger un IPS est tandis que les motifs de votre décision d'allocation d'actifs est encore fraîche dans votre esprit.

Conclusion

Plus que tout autre facteur, votre capacité à développer et mettre en œuvre un plan actif sans risque approprié d'affectation déterminera votre succès d'investir. En soigneusement évaluer votre profil de risque d'investissement, le choix d'un niveau approprié de la complexité du portefeuille, et la sélection des investissements à faible coût, vous avez fait un pas de géant vers vos objectifs de placement à long terme.

cet article est traduisé en francais
l'origine de cet article (en anglai): http://ezinearticles.com/?Asset-Allocation---Your-Most-Important-Investment-Decision&id=4285874

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