Ventes aux petites entreprises - Facteurs juridiques à prendre en considération dans la vente ou d'achat d'une entreprise

Introduction

Acheter ou vendre une petite entreprise peut sembler déroutante, mais le processus a une logique à ce que les entrepreneurs pointus peuvent comprendre et à utiliser pour aider à gérer le temps, la direction et la stratégie de leurs avocats d'affaires et d'autres professionnels qui les aident dans le processus. Cet article vous donne un aperçu de ce que vous devez travailler avec vos professionnels intelligemment et efficacement dans l'achat ou la vente d'une petite entreprise.

Trois types de ventes aux petites entreprises

Une petite entreprise peut être vendu par la vente d'actifs, la vente d'actions, ou d'une fusion, avec la vente d'actifs étant la normale du véhicule de choix pour de nombreuses petites entreprises.

Vente fonds de commerce - en conserve par rapport personnalisé

Parfois, la vente d'une petite entreprise se fait via un processus essentiellement conserve entremise d'un courtier. Dans ce cas, un acheteur et le vendeur obtenir un processus homogène qui peut ou peut ne pas convenir à leurs besoins juridiques. La documentation sera "standard" mais les conditions de marché ne sera pas adapté pour les parties. Ces documents porteront sur les conditions minimales, mais guère plus.

Mieux, de loin, dans toutes les ventes, mais très petit est d'utiliser des documents traitent personnalisés préparés et révisés par des avocats d'affaires qualifiés. Typiquement, un vendeur d'obtenir des conseils juridiques et comptables sur la façon de structurer la vente et ensuite travailler avec un acheteur potentiel pour obtenir les bases de l'entente documentée dans une feuille terme ou d'une lettre d'intention. Une feuille terme, mais pas juridiquement contraignant, fournit un cadre utile pour aller de l'avant. Les parties peuvent bien sûr aller directement à un contrat formel à la place.

Vente d'entreprises - La convention d'achat

Le contrat formel est une convention d'achat. Il contient normalement engagements ou promesses ("je vais vous vendre et vous acheter de moi x actifs ou d'actions d'actions x", etc), les garanties et les représentations («en tant que vendeur, je déclarez et garantissez que j'ai un titre valable à ce Je vous vendre et qu'il n'ya pas de privilèges sur lui et aucun procès contre elle ", etc), et conditions de clôture (« notre accord avec près seulement au moment où x, y, z et les conditions sont remplies », comme par exemple d'obtenir le consentement du locateur à une cession de bail).

Le processus d'engagement, Due Diligence, et des ententes de confidentialité

Le contrat est signé et une convention d'entiercement normalement établi comme un mécanisme par lequel se rendre à une fermeture lorsque la vente sera consommé. La procédure, un tel séquestre fonctionne un peu comme celui mis en place quand une maison est vendue, sauf que (par exemple) au lieu d'attendre les résultats d'une recherche de titre, les parties peuvent être en attente d'une approbation de licence d'alcool ou d'une autre condition relative à un d'affaires à la vente.

La diligence raisonnable est un élément essentiel de ce processus, principalement de la part de l'acheteur. C'est le processus par lequel un acheteur inspecte les livres et registres de l'entreprise vendue et prend d'autres mesures pour faire en sorte que ce qui est vendu est authentique et de la valeur de la valeur payée. Les avocats et les comptables généralement aider à ce processus.

Détail de la diligence raisonnable peut être fait avant ou après une séance de signature officielle du contrat ou il peut être fait par étapes - limite de diligence raisonnable avant la signature d'une feuille terme avec diligence détaillée au cours de la période d'entiercement. satisfaction de l'acheteur avec la diligence voulue est souvent une condition à la fermeture.

La diligence raisonnable n'est pas normalement autorisée jusqu'à ce qu'un acheteur a signé un accord de confidentialité.

Les pièges et pièges courants en matière de vente d'une petite entreprise

De nombreux pièges et les écueils peuvent survenir lors d'une vente. Parfois, un acheteur prétendent vouloir acheter une entreprise alors qu'en fait, complote pour accéder à des informations clés qui seront utilisés compétitifs contre le vendeur. Un accord de confidentialité permet ici, mais cela peut s'avérer une maigre consolation pour un vendeur aux prises avec une poursuite. Soyez exigeants dans ce domaine.

Un vendeur sérieux risque est de prendre un prêt de carry-back avec des protections insuffisantes. garantie appropriée (UCC et autres) est en général indispensable pour traiter ce en cas de défaut.

Les acheteurs sont généralement orientés les risques accrus. vendeurs peu scrupuleux peuvent jouer toutes sortes de trucs pour faire une vente trompeuses. La nature et l'étendue des astuces utilisées, ou même par inadvertance, des erreurs faites, est vaste et variée. C'est souvent la principale zone de concentration par les avocats et les APC dans l'élaboration de représentations d'un vendeur et garanties dans le traitement et la diligence raisonnable.

Du point de vue acheteur, la structure de la transaction peuvent affecter les risques de responsabilité: dans une vente d'actions, l'acheteur va hériter de toute l'histoire des entreprises, bonnes et mauvaises, avec l'achat, dans une vente d'actifs, un acheteur peut normalement limiter l'héritage considérablement le risque de responsabilité si ce n'est pas tout à fait.

La plupart des entreprises sont vendus avec une prime accordée à la bonne volonté, composé généralement de la valeur d'exploitation d'avoir une clientèle particulière, un nom reconnaissable, et ainsi de suite. La plupart des acheteurs alors voulez un non-concurrence du vendeur ou, si le vendeur ne sera pas lui donner, au moins un accord de non-sollicitation relatives aux clients existants.

Attention en particulier pour les ventes de détresse. Sauf si un produit de la vente de détresse par forclusion UCC, ou de la faillite, tout acheteur d'une entreprise criblé de dettes peut potentiellement recueillent tout ou partie de cette dette, même si le contrat stipule que l'acheteur n'est pas en supposant que tout le passif. Compte tenu des risques, les ventes de détresse sont généralement radioactifs pour un acheteur.

Problèmes courants de l'impôt des entreprises

Un autre problème important est l'impôt. Une vente d'actions aura des conséquences fiscales très différentes d'une cession d'actifs, certains sont favorables à le vendeur et l'acheteur d'autres.

Par exemple, si un vendeur est un C-corp avec un actif de base est faible, toute vente de ses actifs pour une somme substantielle serait susceptible d'entraîner un risque sérieux d'une double imposition. Disons d'entreprise ABC Corp vendeur vend son entreprise pour 10 millions de dollars par la vente d'actifs et a un quasi-nulle base de son actif. Cela peut se produire, par exemple, où une entreprise de fabrication d'éléments d'actif entièrement amortis-est vendu. Normalement, cette vente constituerait un gain en capital imposable de la société. Étant donné qu'il s'agit d'un C-corp, toutefois, la trésorerie de l'entreprise devrait normalement être imposé à nouveau comme des dividendes distribués aux actionnaires.

Dans le même scénario, si les actionnaires Corp ABC a vendu 100% des actions de la société à un acheteur, puis les actionnaires qui paie l'impôt sur un gain en capital d'un temps et rien de plus.

Ces questions fiscales peuvent devenir complexes et doivent être manipulés avec l'aide de professionnels qualifiés. Un avocat de bonnes affaires peuvent suggérer des approches qui peuvent atténuer les problèmes de double imposition. Le point ici n'est pas de tenter de répondre à toute situation donnée, mais plutôt à illustrer comment l'impôt peut sérieusement affecter les résultats selon la façon dont la vente est structurée.

De même, dans une vente d'actifs, le prix d'achat devrait être réparti entre les actifs vendus, et cela se traduira par différents revenus et le traitement fiscal des ventes, selon la nature des actifs vendus et sur la nature de l'allocation . Ces allocations doivent être fait avec l'aide d'un avocat qualifié ou de la CPA.

Ne négligez pas ces aspects fiscaux d'une vente d'entreprise - ils peuvent parfois être la partie la plus importante d'un accord, et ils sont presque toujours important dans une mesure importante. En plus d'offres complexes, les offres en franchise d'impôt sont également effectués par le biais des réorganisations.

Les coûts de transaction estimée

Qu'en est-il des coûts de transaction? Ceux-ci peuvent littéralement aller partout dans le conseil d'administration. Dans une vente aux petites entreprises typiques, un acheteur doit utiliser comme une estimation approximative des coûts de transaction total une règle de 2% à 5% du prix d'achat. Ce serait de l'argent dépensé pour des avocats, des comptables, et d'autres professionnels, ainsi que pour les frais de séquestre. frais du vendeur sont normalement plus faible, même si elles peuvent être importantes si les frais de courtage sont en cause ou si l'affaire est complexe. En tout cas, ne pas compter uniquement sur un approche l'état de pouce - l'utiliser pour la planification initiale, puis consultez votre professionnels d'affiner les estimations.

Travailler avec un avocat qualifié d'affaires

Cela met en lumière certaines questions clés liées à la vente des petites entreprises, mais ne répondent pas à leurs implications juridiques ou des stratégies pour leur mise en œuvre (voir votre avocat pour cela). Elle ne touche pas à des questions importantes telles que la nécessité d'obtenir les consentements et approbations (propriétaire, agence, vendeur, et de conjoint, entre autres), l'utilisation des attestations d'équité, les avis de l'avocat, les accords de non-marchand, les dispositions prévoyant-back , des dispositions d'earn-out, ou des questions telles que la vente en bloc le respect UCC, l'indemnisation, la responsabilité conjointe et solidaire, etc. Ces offres peuvent avoir beaucoup de nuances que seul un avocat compétent va s'accélérer.

Pour votre porte notamment, un avocat de bonnes affaires. Il n'est pas sage de lésiner sur les frais dans des domaines complexes où les enjeux peuvent être élevés. Quelle que soit sauvé aujourd'hui sera consacrée à maintes reprises essayer de sortir d'une pagaille si des problèmes surviennent. Par conséquent, le budget de ce qui est nécessaire et le faire bien.

Source de l'article: http://EzineArticles.com/2323605