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jeudi 8 avril 2010

RIL se referme sur big-bang acquisitions à l'étranger

Reliance Industries (RIL), l'Inde la plus grande entreprise du secteur privé par la capitalisation boursière et de chiffre d'affaires, à proximité de l'annonce d'un étranger majeur.

Si tout se passe comme prévu, l'EFI est à la recherche de le faire avant son assemblée générale annuelle le 17 Novembre une source proche de la mise au point dit.

L'objectif est vraisemblablement une partie des actifs détenus par la pétrochimie difficulté majeure LyondellBasell, qui est en pleine réorganisation sous la protection d'un tribunal américain. "L'intention est certainement de faire une annonce le jour de l'AGA ou très près de lui, mais qui dépend de la façon dont les négociations progrès,« une personne familière avec l'opération a dit.

Une équipe de fonctionnaires supérieurs RIL, dit-on fait du camping à New York depuis Septembre, selon une source bancaire senior. Toutes les personnes ayant une connaissance directe de l'accord qui nous avons contacté pour cette histoire a parlé sous couvert d'anonymat parce que la transaction n'avait pas encore été consommé.

ET a parlé à un certain nombre de banquiers et les analystes de déterminer la taille éventuelle de l'opération. Un banquier a dit la transaction pourrait être de l'ordre de 6 milliards de dollars et peut inclure à la fois aux États-Unis et les actifs européens de LyondellBassell.

De précédents rapports des médias ont évoqué un accord dans la région de 3,35 milliards de dollars pour les actifs américains de la société. Un porte-parole externe de l'EFI, qui ont répondu par e-mail à des questions de ET, a déclaré la société a été l'évaluation des débouchés mondiaux. "Reliance Industries est l'examen d'un certain nombre de débouchés mondiaux pour la croissance dans son cœur de métier. L'environnement opérationnel difficile de l'année écoulée a mis à disposition plusieurs opportunités intéressantes, où un investissement

par un opérateur stratégique des actifs industriels peuvent ajouter une valeur substantielle. "

L'examen est en marche et il ne peut y avoir aucune assurance que toute approche sera faite en ce qui concerne les possibilités à l'étude ou que cette approche aboutira à une transaction. "

Le porte-parole a dit qu'il ne serait pas en mesure d'élucider davantage.

Jal Irani, directeur de recherche à Macquarie Securities, a déclaré à ET l'accord avait des synergies pour l'EFI. «RIL jouira d'un grand nombre de synergies si elle acquiert LyondellBasell. Il bénéficiera de l'état des technologies à la fine pointe de LyondellBasell. D'ailleurs, son réseau de commercialisation et de distribution sont utiles. LyondellBasell fournira un marché prêt pour l'EFI et RIL peut tourner autour, si elle est capable de matière première source à un taux moins élevé. " Il a refusé de se prononcer sur la taille de la transaction.

Le fait que l'EFI peut faire une grande acheter hors de l'Inde a été dans le domaine public depuis un certain temps. Dans un entretien avec ET MAINTENANT le mois dernier, le président RIL de Mukesh Ambani a dit que l'acquisition d'outre-mer a été l'une des options que la compagnie a cherché nouvelles opportunités de croissance après l'achèvement de la raffinerie de Jamnagar et le début de la production de gaz naturel de la Godavari Krishna bassin.

Maurice Bannayan, un haut fonctionnaire en activité de raffinage RIL, avait été récemment cité dans les rapports de l'agence en disant que l'EFI envisage des acquisitions à l'étranger aux États-Unis et en Europe.

M. Bannayan parlait en marge d'une conférence à Abou Dhabi. RIL peut aussi essayer de diversifier hors de l'Inde, en partie en réaction aux récents événements survenus dans le pays. hauts dirigeants de la société, selon des personnes familières avec leur façon de penser, a été déçue par l'incertitude créée par le litige prolongé avec des ressources Anil Ambani Reliance naturelles sur le prix et la fourniture de gaz du bassin de KG et les changements fréquents dans regime.A fiscale de l'Inde haut responsable qui a parlé à RIL ET cet été ont exprimé leur frustration et d'ennui au cours de la restriction des avantages fiscaux pour les pipelines transportant du gaz naturel. Une société non cotée qui fait partie du Groupe de RIL est la construction d'un réseau de pipelines pour transporter le gaz naturel

du bassin KG large de la côte est de l'Inde.

LyondellBasell a affiché une perte de 7,3 milliards de dollars sur des revenus annuels de 50,7 milliards de dollars. Il dispose de 27 milliards de dollars d'actifs et 19 milliards de dollars de la dette. Vendredi, le scrip RIL est levée à Rs 1956, jusqu'à 0,87%. RIL, l'acquéreur potentiel, est plus petit. Il a réalisé un bénéfice après impôts de 3 milliards de dollars sur une ligne de dos de 29 milliards de dollars pour l'exercice terminé le Mars 31, 2009.

Le RIL d'outre-mer acquisition buzz commencé à avoir plus fort après la société a levé Rs 3,188 crore en vendant ses parts du Trésor a récemment. La société avait des réserves de trésorerie de 4 milliards de dollars, soit environ Rs 18,000 crore que le 30 Septembre.

LyondellBassell est le résultat d'un certain nombre de fusions. Lyondell Chemical Company a été précédemment inscrites à la Bourse de New York. Il a été l'entreprise chimique troisième aux États-Unis. En Décembre 2007, il a été acquis par Basell Polyolefins pour 12,7 milliards de dollars pour créer LyondellBasell - un des plus importants au monde de polymères, produits chimiques et des sociétés de carburant. RIL a été envisagent l'entreprise après qu'elle a déposé pour le chapitre 11 en vertu du Code des faillites américain en Janvier 2009.

En mai 2009, LyondellBasell Industries acquise propriétaire supplémentaires en allemand Andreas Heeschen investisseurs, dont la firme ProChemie Holding s'est joint à LyondellBasell Industries propriétaire Access pour créer ProChemie GmbH, une joint-venture dans laquelle chaque partie de capitaux propres de 50% dans LyondellBasell. Cette transaction a été structurée pour donner accès Industries souplesse nécessaire pour investir des fonds supplémentaires dans LyondellBasell dans le cadre du processus de faillite, mais sans déclencher des conséquences fiscales défavorables pour l'entreprise.

En Septembre de cette année, la société a présenté son plan de réorganisation et de déclaration à la Cour des faillites américain à émerger du Chapitre 11. Les États-Unis Bankruptcy Court pour le District Sud de New York est l'administration de ce processus de restructuration et de réorganisation.

Dans le cadre du chapitre 11 processus, LyondellBasell a obtenu environ 8 milliards de dollars débiteur en possession (DIP) de financement pour financer des activités poursuivies. Le financement DIP comprend deux accords de crédit: une de 6,5 milliards de prêt à terme (comprenant 3,25 milliards de dollars en nouveaux prêts et 3,25 milliards de dollars roll-up des prêts existants) et une installation de 1,62 milliard de dollars de prêts reposant sur l'actif, selon les médias.

Bank of America-Merrill Lynch, Royal Bank of Scotland et Citigroup sont parmi les prêteurs de la société, qui a obtenu le débiteur en possession de financement de 8,1 milliards de dollars en Février de cette année.

LyondellBasell est appris à être offrant une sortie partielle de ces prêteurs bancaires par émission d'actions à travers une émission de droits. Bank of America-Merrill et Citigroup sont soupçonnés d'être impliqués dans la transaction avec l'EFI comme les banquiers d'investissement.

Selon les rapports précédents les prêteurs peuvent obtenir un accord de pré-proposition, en vertu de laquelle RIL reprendra certains des droits acquis et payer directement les prêteurs pour le jeu, entraînant un paiement minimum de 3,35 milliards de dollars ou de Rs 15,000 crore.

Les principaux produits de LyondellBasell sont des polymères (polyéthylène, polypropylène), des produits chimiques (styrène, éthylène) et le carburant (deux raffineries de pétrole - l'un à Houston, l'une en France). La raffinerie de brut lourd processus de Houston (principalement en provenance du Venezuela) et a une capacité de 13,5 millions de tonnes / an. La raffinerie d'autres en France, qui a été acheté auprès de Shell en 2008, a une capacité de 5 millions de tonnes.

La branche américaine de la compagnie avait demandé la protection de la faillite sur 6 Janvier 2009.On Septembre 15, LyondellBasell a annoncé qu'elle cessera ses 185.000 tonnes par an usine de polyéthylène basse densité (PEBD) au Royaume-Uni.

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