Comment la dette au revenu ratios prix Maison d'impact?

Une grande partie de l'analyse de la bulle immobilière a mis l'accent sur les mesures fondamentales de rapport prix-revenu et prix à la location. Ces mesures sont valables statistique de ce que le marché devrait faire, et ils reflètent les valorisations fondamentales pour lesquelles les prix finiront par revenir. Cependant, la dette au revenu ratios sont très révélateurs de l'activité acheteur / emprunteur en raison de l'exubérance irrationnelle.

Il y avait une bulle des prix significative dans l'immobilier résidentiel dans les années 1980 s'écraser dans le début des années 1990. Cette bulle a été concentrée côtières en Californie et dans certaines grandes régions métropolitaines dans d'autres Etats, et il ne s'est pas propagé aux marchés du logement à l'échelle nationale. Lorsque l'on compare cette bulle précédente de cette bulle immobilière, les circonstances macroéconomiques étaient différentes: Prix et salaires étaient plus bas dans la dernière bulle, les taux d'intérêt étaient plus élevés, les économies sont différentes, et d'autres facteurs étaient également uniques, cependant, l'évaluation de la situation personnelle chaque acheteur passe par moment d'envisager un achat est constante. L'impact cumulé des décisions des acheteurs est représenté dans les ratios d'endettement-revenu - combien chaque ménage paie pour emprunter par rapport à quel point ils font. En comparant les tendances de la dette au revenu ratios fournit un excellent outil pour élucider le comportement des acheteurs.

Typiquement la dette au revenu ratios de suivre les taux d'intérêt. Comme les taux baissent, il devient moins cher d'emprunter de l'argent pour les emprunteurs doivent mettre moins de leur revenu au service de la dette. L'inverse est également vrai. Sur le plan national de 1997 à 2006 des taux d'intérêt inférieurs tendance due à une faible inflation et un faible taux des fonds fédéraux. Durant cette même période les gens étaient à la hausse le montant d'argent qu'ils mettaient service de la dette envers la maison d'hypothèque. Si le coût de l'argent est en déclin et le montant d'argent les gens mettent vers le service de la dette est en augmentation, le montant total emprunté augmente considérablement. Comme la plupart de l'immobilier résidentiel est financée, cette augmentation des emprunts grimper les prix et aidé gonfler la bulle immobilière.

Les prêteurs ont traditionnellement limité le paiement de la dette hypothécaire à 28% et un service de la dette totale à 36% du revenu brut de l'emprunteur. Lors des rassemblements de prix, ces normes sont assouplies en réponse à la demande des clients lorsque les prix sont très élevés. Les ratios du service de la dette ci-dessus les normes traditionnelles sont sujettes à des taux élevés de défaut dès que les prix cessent d'augmenter. En 1987, 1988 et 1989 les gens croyaient qu'ils seraient «prix à tout jamais», de sorte qu'ils ont acheté dans une frénésie de peur de créer une bulle d'évident. Généralement les gens tendus avec des hypothèques conventionnelles, mais les programmes de prêts hypothécaires d'autres ont été utilisés. Cela a permis de propulser la bulle à un faible niveau d'abordabilité. Fondamentalement, les prix pourraient pas obtenir poussé toute plus élevé parce que les prêteurs ne seraient pas prêts de plus d'argent.

Évolution de l'endettement-revenu ratios ne sont pas un phénomène passif que répondre à l'évolution des prix. La psychologie des acheteurs reflète dans la dette au revenu ratio est le facilitateur de l'action des prix. Dans les rassemblements de marché les gens mettent plus en plus grands pourcentages de leurs revenus à l'achat des maisons, car ils sont en appréciant les actifs. Les gens ne sont pas passivement face aux prix du marché, ils sont activement choisissent de soumissionner à des prix plus élevés de la cupidité et le désir de saisir l'appréciation de leur activité d'achat est de créer. Ce sera en tant qu'il ya suffisamment d'acheteurs pour pousser les prix plus élevés. La bulle immobilière Grande prouvé que tant que le crédit est disponible il n'ya pas de niveau de prix rationnelle où les gens choisissent de ne pas acheter à cause des prix qui sont perçus comme chers. Aucun prix n'est trop élevé tant qu'ils sont sans cesse croissante.

En bustes de marché, les gens mettent plus en plus petits pourcentages de leurs revenus vers l'achat de logements, car la valeur est en baisse. En fait, il est possible pour les prix des maisons à décliner si rapidement qu'aucun programme de prêts hypothécaires peuvent réduire le coût de possession à moins de location. La seule chose qui justifie une plus grande que 50% du DTI est la croyance en un taux élevé de satisfaction. Pourquoi serait-on payer le double du coût de la location de "propres" à moins que la propriété a fourni un retour sur cet investissement? Une fois, il est évident que les prix n'augmentent pas et commence même à diminuer, la fête est finie. Pourquoi serait-on étirer pour acheter une maison quand les prix sont en baisse? Baisse des prix au moins jusqu'à atteindre des niveaux de paiements de maison à prix abordable se rapprochant de leur valeur locative équivalente. Au fond, il est logique d'acheter car il est moins cher que de louer. Dans un marché de bulles lorsque le marché de la dette au revenu ratio devient inférieur à 30%, le fond est proche.

Lawrence Roberts est l'auteur de la bulle immobilière Grande: Pourquoi les prix du logement baissent?

Source de l'article: http://EzineArticles.com/1853776