Identifier les risques liés à Managed Futures Investir

Avec tous les récents fureur en ce qui concerne les programmes à terme gérés investisseurs de plus en plus d'évaluer le risque pour déterminer les perspectives réelles de croissance du portefeuille et la protection des biens. Paramount à cette évaluation est une réelle compréhension des facteurs qui peuvent ne pas être immédiatement visibles mais peuvent être d'une importance cruciale.

L'idée que les contrats d'investissement, d'une variété, peuvent comporter des risques importants devraient être enracinée dans les esprits de tout investisseur compte tenu du risque. Si votre courtier prospective ne vous donne pas une explication objective des risques encourus ainsi que sa présentation profit potentiel raccrocher le téléphone! Exécuter, ne marche pas! Éviter le gars. Il n'est probablement pas trop d'honneur! Bien que gérés par des professionnels gestionnaires de l'argent à terme prétendent approche négoce de matières premières avec un oeil vers atténuer ou de réduire les risques importants que cela implique, le risque est toujours bien réelle et il convient d'examiner certains des facteurs très importants pour déterminer si la CTA a une bonne approche à la fois pour le marché (s) qu'il a l'intention de commerce et de votre tolérance au risque personnel.

Tout comme la négociation des actions, en investissant à terme est une activité spéculative. Selon les marchés négociés et certains autres facteurs inhérents au niveau de la volatilité peut-il assez élevé. Cela peut être un de ces domaines truc. Certains gestionnaires de fonds cherchent à profiter des périodes de volatilité accrue. Quelques uns sont très bons! Option vendeurs sont principalement des commerçants volatilité. Toutefois, les vendeurs d'options peuvent même être victimisées lorsque whipsaws volatilité ou de pointes démesurément en raison d'influences au-delà de leur compréhension ou de contrôle. Parmi les facteurs qui peuvent grandement influer sur la volatilité sont les suivants:

    * Décisions de la banque centrale à la fois étrangers et nationaux
    * Politiques ou de troubles civils
    * Géopolitique des événements ignominieuse (c.-à-attaques terroristes, etc)
    * À grande échelle national et international des événements économiques
    * Changement majeur dans la dynamique du climat et météo
    * les changements de politique commerciale ou des perturbations
    * Fiscale, monétaire ou de change taux de change
    * Les variations des taux d'intérêt, ou celui-ci le sentiment
    * Les changements dans les marchés liés philosophies, les émotions et les prix

L'intervention gouvernementale peut aussi influer considérablement sur certains marchés de temps à autre. Les gouvernements ont la capacité, et dans certains cas, l'obligation souveraine, d'influencer les prix. Leur action peut être effectuée par action directe ou d'investissement ou tacitement par le règlement. Une telle intervention peut provoquer une hausse rapide des prix avec les changements résultant de la dynamique des marchés.

marchés des produits de base peut être, parfois, peu liquides. Ce manque de liquidité peut interdire l'entrée ou de sortie à des prix désiré, et peut être attribuable à un certain nombre de facteurs. Certaines conditions sur les marchés peuvent précipiter la fermeture préventive ou "time out". En outre, presque tous les marchés a un mouvement de prix limites journalières. En tout jour de bourse donné que les prix fluctuent à la hausse ou à la baisse à un certain ensemble des produits de base des échanges des États-Unis limite littéralement cesser l'activité de négociation. Absolument aucun opérations seront effectuées et le marché de souffler un peu. Certains marchés ont été connus pour bloquer la limite pendant plusieurs jours consécutifs à un étirement.

Géré gestionnaires de l'argent à terme pourrait ne pas être en mesure d'exécuter des transactions favorables à des prix escomptés que si le volume des transactions est faible ou inexistante. Rappelez-vous, le commerce des produits de base est «à somme nulle». Il ya toujours quelqu'un (soit personne physique ou morale) de l'autre côté de tous les métiers. S'il n'y a pas de preneur pour ce que vous offrez vous êtes de gauche avec votre offre. Cela est particulièrement vrai pour les options sur contrats à terme. Pour une exécution prix CTA est primordiale. Il comme une obligation absolue de donner des prix justes et équitables pour chaque participant à un programme particulier, à tout moment. Dans les cas où le prix peut être le même pour tout ce qu'il faut faire la différence. Les options peuvent également être soumis à des restrictions si le contrat sous-jacent a été suspendu de toute autre manière.

Le risque de contrepartie, bien que pertinente, n'est pas aussi grand facteur que par le passé. C'est vraiment un cas où l'on doit faire preuve de diligence raisonnable de profondeur sur le commerçant et les marchés qu'il entend au commerce. Le risque de contrepartie se produit quand une école de métiers gestionnaire de contrats à terme gérés dans un instrument de gré à gré ou contrat avec une contrepartie individuelle par opposition à un échange sur la criée. Alors il est évident qu'elle ne peut exister, en réalité, la plupart des gestionnaires d'aujourd'hui, si pour aucune autre raison, mais une liquidité accrue, ne limitent leurs échanges dans les échanges normaux et les véhicules qui y sont. Il serait très utile de lire l'OTC par le gouvernement fédéral exigeait la divulgation des documents avec soin, en accordant une attention particulière à toutes les entrées concernant les «contrats à terme". Dans le passé, avant concessionnaires ont cité s'étend particulièrement large entre les cours acheteur et vendeur pour limiter le mouvement ou pour effet excessivement les conditions favorables pour eux-mêmes alors que peu d'autres options existent pour les commerçants à leur insu. Les concessionnaires ont également catégoriquement refusé de rendre les marchés ou les prix devis pour des contrats à terme de quitter les titulaires dans des situations extrêmement défavorables obligeant à liquider à de lourdes pertes s'il n'est pas fait avec toute la célérité voulue. C'est une jungle dehors là!

Le levier est l'épée à double tranchant de négoce de matières premières. gestionnaires réussie emploient des degrés divers, l'effet de levier dans de nombreuses formes presque toujours. Mais, effet de levier, l'emploi abusif, pourrait augmenter les pertes subies par un ordre de grandeur. De nombreux courtiers présentant individuelles, le commerce de courtier-assistée sera presque toujours vous donner l'envers de l'histoire de levier. L'histoire peut prendre l'une des quelques formes. Par exemple: Un contrat de sucre est £ 112,000. Un mouvement de un cent en votre faveur dans le prix du sucre peut mettre 1120,00 $ dans votre poche pour chaque contrat que vous contrôlez. (Un cent (.01) X = 112 000 $ 1120,00)

Qu'est-ce que le courtier peut bien laisser de côté, c'est que ce même levier peut jouer contre vous au même degré (montant) ou plus! Évidemment, cela se produit si les mouvements de prix du contrat en face de votre direction souhaitée et vous n'avez pas l'ordre de sortie (s) ou autre mécanisme de protection en place. Parce que la plupart des échanges se fait sur la marge d'un degré extrêmement élevé de levier peut être autorisé à déposer les montants en jeu de petites. Relativement petits mouvements de prix peuvent être assimilées à des gains ou des pertes très importantes dans la valeur de votre investissement.

Un autre mécanisme de levier qui est parfois employé, mais rarement bien compris se négocie théorique. négociation notionnels (ou, le financement théorique) est, en un mot, en utilisant un effet de levier pour augmenter la valeur marchande réelle d'un compte. Clair comme de la boue, non? Eh bien, dans la plaine de financement théoriques anglais se négocie à un niveau qui est au-delà du montant du financement dans votre compte. Il pourrait, à un taux qui est doublé, triplé, quadruplé, voire quintuplé! En théorie, vous pouvez déposer 50.000 $ dans un compte théoriquement financé et le gestionnaire de fonds de commerce-t-il comme s'il s'agissait d'150.000 dollars dans un arrangement 3-to-1 notionnels. L'avantage est que si le gestionnaire il est droit, vous profiterez de trois fois le profit. Mais, de l'autre côté est-il peut être trois fois plus de mal à votre compte la souffrance de trois fois le coup!

Il ya une présomption que les contrats à terme gérés Gérance maintenir de meilleurs contrôles à l'égard de levier. Beaucoup Tout d'admissibilité pour gérer les comptes d'impôt qualifiée (IRA, 401k, la SEP, KEOUGHS). Partie intégrante de cette éligibilité est bon contrôle des risques par rapport à la marge et de levier. Dans la plupart des cas, les gestionnaires de fonds ne sera jamais surendettement votre compte par rapport au volume de négoce et / ou le nombre de contrats négociés. Comme l'une des caractéristiques les plus attrayantes de Managed Futures investissement est la transparence absolue, un titulaire de compte sera en mesure de déterminer le niveau de levier utilisé et la marge de l'exposition à un moment donné. La plupart bénéficient de liquidité 100%, sans verrou vers le bas ou le rachat des périodes d'évaluation et de sortie sont toujours des options disponibles si les niveaux sont en dehors de la gérance a déclaré objectifs ou les paramètres de votre tolérance au risque.

Enfin, la base de contrats à terme gérés CTA leurs décisions commerciales sur les tendances et / ou l'analyse technique. Comme il ya beaucoup de différents styles et approches à la négociation les types d'analyse peuvent varier considérablement, avec aucun être absolu. Pour dire que n'importe quel style de l'un ou de méthodologie est bonne ou mauvaise serait flagrante et irresponsable. Toutefois, il appartient à un investisseur potentiel pour obtenir une bonne compréhension de ce que l'approche du gestionnaire particulier sera. En outre, d'évaluer ce que son rendement a été sur une période de temps, surtout pendant et immédiatement après les périodes de stress extrêmes du marché. Cela peut vous donner une meilleure idée de la capacité du gestionnaire à réagir à l'adversité et se remettre de la perte. Mon grand-père disait, «Ce n'est pas combien de fois vous êtes assommé mais combien de fois vous vous levez qui témoigne de votre personnage." Et cela continue avec Managed Futures CTA!

D'investissement à terme peut entraîner un risque important, et ne convient pas à tous les investisseurs. Seul le capital de risque doivent être réellement utilisé pour l'investissement à terme. Les performances passées ne sont pas nécessairement indicatifs des résultats futurs.

cet article est traduisé en francais
l'origine de cet article (en anglai): http://ezinearticles.com/?Identifying-the-Risks-Involved-With-Managed-Futures-Investing&id=5200184