Vue d'ensemble du secteur bancaire du Zimbabwe (première partie)

Les entrepreneurs à bâtir leur entreprise dans le contexte d'un environnement où ils peuvent parfois ne pas être en mesure de contrôler. La robustesse d'un projet d'entreprise est éprouvé et validé par les vicissitudes de l'environnement. Dans l'environnement sont des forces qui peuvent servir de grandes opportunités ou de menaces menaçante pour la survie de l'aventure entrepreneuriale. Les entrepreneurs ont besoin de comprendre l'environnement dans lequel ils opèrent, afin d'exploiter les nouvelles possibilités et d'atténuer les menaces potentielles.

Cet article sert à créer une compréhension des forces en jeu et leur effet sur les entrepreneurs bancaires au Zimbabwe. Un bref aperçu historique de la banque au Zimbabwe est effectuée. L'impact de l'environnement réglementaire et économique sur le secteur est évaluée. Une analyse de la structure du secteur bancaire facilite une appréciation des forces sous-jacentes dans l'industrie.
Contexte historique

Lors de l'indépendance (1980) le Zimbabwe avait une bancaires sophistiqués et des marchés financiers, principalement auprès des banques commerciales à capitaux étrangers. Le pays a une banque centrale héritée de la Banque centrale de la Rhodésie et du Nyassaland à la dissolution de la Fédération.

Pour les premières années de l'indépendance, le gouvernement du Zimbabwe n'a pas interférer avec le secteur bancaire. Il n'y avait ni la nationalisation des banques étrangères, ni restrictive intervention législative sur les secteurs à financer ou les taux d'intérêt à charge, en dépit de l'idéologie socialiste national. Toutefois, le gouvernement a acheté des parts dans deux banques. Elle a acquis Nedbank de 62% des Rhobank à un juste prix lorsque la banque s'est retirée du pays. La décision peut avoir été motivé par le désir de stabiliser le système bancaire. La banque a été rebaptisé Zimbank. L'Etat n'a pas porté atteinte beaucoup plus dans les opérations de la banque. L'État en 1981 a également établi un partenariat avec la Banque de Crédit et de Commerce International (BCCI) en tant qu'actionnaire à 49% dans une nouvelle banque commerciale, la Banque de crédit et de commerce du Zimbabwe (BCCZ). Cela a été repris et transformé en Commercial Bank of Zimbabwe (CBZ) lorsque la BCCI s'est effondrée en 1991 sur des allégations de pratiques commerciales contraires à l'éthique.

Cela ne devrait pas être considérée comme la nationalisation, mais en ligne avec la politique de l'Etat pour éviter des fermetures d'entreprises. Les participations dans les deux Zimbank et CBZ ont ensuite été dilués au-dessous de 25% chacun.
Dans la première décennie, aucune banque autochtones a été autorisée et il n'y a aucune preuve que le gouvernement n'avait aucun plan de réforme financière. Harvey (sd, page 6) cite le texte suivant comme preuve de l'absence d'un plan de réforme financière cohérente dans ces années-là:

- En 1981, le gouvernement a déclaré qu'il serait d'encourager les services bancaires ruraux, mais le plan n'a pas été appliquée.
- En 1982 et 1983, une d'argent et de la Commission des finances a été proposé mais jamais constitué.
- En 1986, il n'y avait aucune mention de tout programme de réforme financière dans le plan quinquennal de développement national.

Harvey affirme que la réticence du gouvernement à intervenir dans le secteur financier pourrait être expliqué par le fait qu'il ne voulait pas mettre en péril les intérêts de la population blanche, dont la banque était une partie intégrante. Le pays était vulnérable à ce secteur de la population parce qu'il contrôlait l'agriculture et de la fabrication, qui ont été le pilier de l'économie. L'État a adopté une approche prudente de la indigénisation comme elle l'avait appris une leçon d'autres pays africains, dont l'économie s'est presque effondré en raison de l'expulsion énergique de la communauté blanche sans d'abord l'élaboration d'un mécanisme de transfert de compétences et de renforcement des capacités dans la communauté noire. Le coût économique de l'intervention inappropriée a été jugée trop élevée. Une autre raison plausible pour la politique de non-intervention est que l'Etat, à l'indépendance, a hérité d'une politique très contrôlée économique, serrés les mécanismes de contrôle des changes, de son prédécesseur. Depuis le contrôle des devises concernées contrôle du crédit, le gouvernement par défaut, avait un fort contrôle du secteur tant à des fins économiques et politiques, d'où elle n'avait pas besoin d'intervenir.

Les réformes financières

Toutefois, après 1987, le gouvernement, à la demande des bailleurs de fonds multilatéraux, a entrepris une économique et programme d'ajustement structurel (ESAP). Dans le cadre de ce programme, la Reserve Bank of Zimbabwe (RBZ) a commencé à préconiser des réformes financières grâce à la libéralisation et la déréglementation. Il a soutenu que l'oligopole dans le secteur bancaire et le manque de concurrence, le secteur privé de choix et la qualité de service, d'innovation et d'efficacité. En conséquence, dès 1994, la RBZ rapport annuel témoigne de la volonté d'une plus grande concurrence et l'efficience dans le secteur bancaire, conduisant à des réformes bancaires et une nouvelle législation qui serait:

- Permettre la conduite de la surveillance prudentielle des banques ainsi que les meilleures pratiques internationales
- Permettre à la fois large et des inspections de la Banque sur le terrain pour augmenter RBZ surveillance bancaire et de la fonction
- Renforcer la concurrence, l'innovation et améliorer le service au public auprès des banques.

Par la suite, le Greffier de banques au sein du ministère des Finances, en liaison avec la RBZ, a commencé à délivrer des licences à de nouveaux acteurs comme le secteur financier ouvert. Depuis le milieu des années 1990 jusqu'à Décembre 2003, il y avait un foisonnement d'activités entrepreneuriales dans le secteur financier, les banques détenues autochtones ont été mis en place. Le graphique ci-dessous montre l'évolution du nombre d'établissements financiers par catégorie, qui fonctionne depuis 1994. La tendance montre une augmentation initiale des banques d'affaires et maisons d 'escompte, suivi par le déclin. L'augmentation dans les banques commerciales a été initialement lente, s'accélère vers 1999. La baisse des banques d'affaires et maisons d 'escompte a été en raison de leur conversion, principalement dans les banques commerciales.

Rapports RBZ Source:

Différents entrepreneurs utilisé diverses méthodes pour pénétrer le secteur des services financiers. Certains ont commencé services consultatifs, puis transformées en banques d'affaires, tandis que d'autres ont commencé sociétés de bourse, qui ont été élevés dans les maisons d'escompte.

Depuis le début de la libéralisation des services financiers jusqu'à environ 1997, il y avait une absence notable de la propriété locale des banques commerciales. Certaines des raisons à cela sont:

- La politique d'octroi de licences conservateur par le registraire des institutions financières car il était risqué de licence autochtones appartenant à des banques commerciales, sans un environnement législatif et de l'expérience de supervision bancaire.
- Entrepreneurs Banking a opté pour la non-bancaires des institutions financières, ils étaient moins coûteux en termes de deux exigences de capital initial et de fonds de roulement. Par exemple, une banque d'affaires exigerait moins de personnel, n'auraient pas besoin de halls de banque, et n'aurait pas besoin de traiter dans de coûteux petits dépôts de détail, ce qui réduirait les frais généraux et de réduire le temps d'enregistrer des bénéfices. Il ya donc une augmentation rapide de la non-bancaires des institutions financières en ce moment, par exemple, en 1995, cinq des banques d'affaires sur dix ont commencé au cours des deux années précédentes. Cela est devenu une voie d'entrée de choix dans la banque commerciale pour les uns, par exemple, Banque-Uni, la Banque et NMB Bank Trust.

Il était prévu que certaines banques étrangères seraient également entrer sur le marché après la réforme financière, mais cela ne se produit pas, probablement à cause de la restriction d'avoir un minimum de 30% d'actionnaires locaux. Les contrôles sévères en devises étrangères pourraient également avoir joué un rôle, ainsi que l'approche prudente adoptée par les autorités d'octroi de licences. Existantes des banques étrangères ne sont pas tenus de verser une partie de leur participation même si la Banque Barclay's n'a, par inscription sur la bourse locale.

Harvey affirme que la libéralisation financière suppose que la direction sur la suppression suppose prêts que les banques seraient automatiquement en mesure de prêter des raisons commerciales. Mais il soutient que les banques peuvent ne pas avoir cette capacité où ils sont affectés par l'incapacité des emprunteurs à des prêts de service en raison de change ou de prix des restrictions du contrôle. De même, ayant des taux d'intérêt réels positifs devrait normalement augmenter les dépôts bancaires et d'accroître l'intermédiation financière, mais cette logique suppose à tort que les banques prêtent toujours plus efficace. Il soutient en outre que les licences de nouvelles banques n'implique pas une concurrence accrue car elle suppose que les nouvelles banques seront en mesure d'attirer une gestion compétente et que la législation et la supervision des banques seront suffisantes pour prévenir la fraude et ainsi éviter l'effondrement bancaire et la crise financière qui en résulte. Malheureusement ses préoccupations ne semblent pas avoir été abordée dans la réforme du secteur financier au Zimbabwe, au détriment de l'économie nationale.

L'environnement de fonctionnement

Toute l'activité entrepreneuriale est limitée ou aidé par son environnement d'exploitation. Cette section analyse l'environnement qui prévaut au Zimbabwe qui pourrait avoir un effet sur le secteur bancaire.

Politico-législatives

L'environnement politique dans les années 1990 a été stable, mais se volatile après 1998, en raison principalement des facteurs suivants:

- Un non budgétées verser aux anciens combattants après l'assaut de l'État en Novembre 1997. Cette exercé de fortes pressions sur l'économie, entraînant une ruée sur le dollar. Resultantly le dollar zimbabwéen s'est déprécié de 75% que le marché prévoyait les conséquences de la décision du gouvernement. Ce jour-là a été reconnue comme le début du déclin sévère de l'économie du pays et a été surnommé «Black Friday». Cette dépréciation est devenue un catalyseur pour davantage d'inflation. Il a été suivi un mois plus tard par les violentes émeutes de la faim.
- Une mauvaise planification agraire de la réforme agraire lancée en 1998, où les fermiers commerciaux blancs ont été expulsés et ostensiblement remplacé par des Noirs sans tenir compte des droits fonciers ou des systèmes de compensation. Il en est résulté une réduction significative de la productivité du pays, qui est principalement dépendante de l'agriculture. La façon dont la redistribution des terres a été traitée en colère de la communauté internationale, qui allègue qu'il est raciste et politiquement motivées. Les donateurs internationaux ont retiré leur appui au programme.
- Une incursion militaire mal avisé, nommé Operation Sovereign Legitimacy, pour défendre la République démocratique du Congo en 1998, a vu le pays engager des frais énormes sans bénéfice évident pour lui-même et
- Des élections que la communauté internationale présumés ont été truquées en 2000,2003 et 2008.

Ces facteurs ont conduit à l'isolement international, réduisant de manière significative devises et des flux d'investissements directs dans le pays. confiance des investisseurs a été sévèrement érodées. Agriculture et le tourisme, qui, traditionnellement, sont énormes apports en devises émietté.

Depuis une dizaine d'indépendance premier poste de la Banking Act (1965) a été le principal cadre législatif. Depuis ce moment a été adoptée la plupart des banques commerciales à capitaux étrangers, où, il n'y avait pas les directions sur les prêts prudentielles, les prêts d'initiés, la proportion des fonds des actionnaires qui pourrait être prêté à un seul emprunteur, la définition des actifs à risque, et aucune disposition de l'inspection de la Banque.

La loi sur les banques (24:01), qui est entré en vigueur en Septembre 1999, a été l'aboutissement de la volonté de la RBZ de libéralisation et de déréglementation des services financiers. Cette loi réglemente les banques commerciales, banques d'affaires, et les maisons d'escompte. barrières à l'entrée ont été enlevés conduisant à une concurrence accrue. La déréglementation a également permis aux banques une certaine latitude pour opérer dans les services non essentiels. Il semble que cette latitude n'est pas bien délimitées et, partant, a présenté les possibilités de prise de risque des entrepreneurs. La RBZ a préconisé cette déréglementation comme un moyen de de-segment du secteur financier ainsi que d'améliorer l'efficacité. (RBZ, 2000:4). Ces deux facteurs ont offert des possibilités à des entreprises dynamiques banquiers autochtones afin d'établir leur propre entreprise dans l'industrie. La loi a en outre été révisé et réédité en tant 24:20 chapitre en août 2000. La concurrence accrue a entraîné l'introduction de nouveaux produits et services, par exemple bancaire e-banking et en magasin. Cette activité entrepreneuriale abouti à "l'approfondissement et la sophistication du secteur financier" (RBZ, 2000:5).

Dans le cadre de l'unité financière des réformes, la Reserve Bank Act (22:15) a été adoptée en Septembre 1999.

Son but principal était de renforcer le rôle de supervision de la Banque à travers:
- L'établissement de normes prudentielles dans lequel opèrent les banques
- La conduite à la fois sur et hors site de surveillance des banques
- L'application de sanctions et où nécessité, du placement sous curatelle et
- Enquête sur les établissements bancaires en cas de besoin.

Cette loi avait encore des lacunes que le Dr Tsumba, alors gouverneur RBZ, a fait valoir qu'il était nécessaire pour la RBZ d'être responsable de l'autorisation et la surveillance comme "l'ultime sanction à la disposition d'un superviseur bancaire est la connaissance par le secteur bancaire que la licence émises seront annulées en cas de violation flagrante des règles de fonctionnement ". Toutefois, le gouvernement semblait avoir résisté jusqu'à ce que Janvier 2004. Il peut être soutenu que cette lacune pourrait avoir donné quelques banquiers l'impression que rien ne se produirait à leurs licences. Dr Tsumba, en observant le rôle de la RBZ en jugeant la gestion de la Banque, les administrateurs et les actionnaires responsables de la viabilité des banques, a déclaré que ce n'était ni le rôle ni l'intention de la RBZ de «microgestion des banques et d'orienter leurs activités quotidiennes."

Il semble cependant que si la vue de son successeur différait sensiblement de ce point de vue orthodoxe, d'où la preuve de la microgestion qui a été observée dans le secteur depuis Décembre 2003.
En Novembre 2001, le trouble et la politique des banques insolvables, qui avait été rédigé au cours des dernières années, est devenu opérationnel. Un de ses buts était que «la politique de réglementation renforce la transparence, la responsabilité et veille à ce que des mesures réglementaires seront appliquées de manière équitable et cohérente" L'opinion dominante sur le marché, c'est que cette politique quand il a été mis en œuvre après 2003 est certainement insuffisante tel que mesuré par rapport à ces idéaux. Il est contestable façon transparente à l'inclusion et l'exclusion des banques vulnérables dans ZABG été.

Un nouveau gouverneur de la RBZ a été nommé en Décembre 2003, lorsque l'économie était en chute libre. Il a apporté des modifications importantes à la politique monétaire, qui a provoqué des tremblements dans le secteur bancaire. La RBZ a finalement été autorisé à agir à la fois comme l'octroi de licences et de réglementation des institutions financières en Janvier 2004. L'environnement réglementaire a été examiné et des modifications importantes ont été apportées aux lois régissant le secteur financier.

Le Troubled institutions financières Loi sur le règlement, (2004) a été promulguée. À la suite du nouvel environnement réglementaire, un certain nombre d'institutions financières étaient en difficulté. La RBZ placé sous curatelle sept établissements tandis que l'un a été fermé et un autre a été placée en liquidation.

En Janvier 2005, trois des banques en difficulté ont été fusionnées à l'autorité de la Financial Institutions Act Troubled pour former une nouvelle institution, le Zimbabwe Allied Banking Group (ZABG). Ces banques auraient omis de rembourser les fonds avancés à leur disposition par la RBZ. Les institutions concernées ont été Trust Bank, la Banque Royale et la Banque Barbican. Les actionnaires a interjeté appel et a remporté l'appel contre la saisie de leurs avoirs à l'arrêt de la Cour suprême qui a été ZABG commerce de biens acquis illégalement. Ces banquiers appel auprès du ministre des Finances et perdu de leur attrait. Par la suite, la fin de 2006 ils ont fait appel aux tribunaux comme prévu par la loi. Enfin en avril 2010, le RBZ a finalement accepté de restituer les biens "volés".

Une autre mesure prise par le nouveau gouverneur était de forcer des changements de gestion dans le secteur financier, qui a abouti à la banque fondateurs les plus entreprenants d'être chassées de leurs propres sociétés, sous des prétextes divers. Certains finalement fui le pays sous la menace d'arrestation. Conseils d'administration des banques ont été restructurées.

Environnement économique

Economiquement, le pays a été stable jusqu'à la mi-1990, mais une baisse a commencé vers 1997-1998, principalement en raison de décisions politiques prises à ce moment-là, comme déjà discuté. La politique économique a été alimentée par des considérations politiques. Par conséquent, il y avait un retrait des bailleurs de fonds multi-nationales et le pays a été isolé. Dans le même temps, une sécheresse a frappé le pays durant la saison 2001-2002, ce qui aggrave l'effet préjudiciable des expulsions des exploitations agricoles sur la production agricole. Cette diminution de la production a eu un impact négatif sur les banques que l'agriculture financé. Les interruptions dans l'agriculture commerciale et la réduction concomitante de la production alimentaire a entraîné dans une position de sécurité alimentaire précaire. Au cours des douze dernières années, le pays a été contraint d'importer du maïs, ce qui n'augure les ressources ténue devises du pays.

Un autre impact du programme de réforme agraire a été que la plupart des agriculteurs qui avaient emprunté de l'argent auprès des banques ne pouvaient pas le service des prêts, mais le gouvernement, qui a repris leurs activités, a refusé d'assumer la responsabilité pour les prêts. En même temps ne pas récompenser les agriculteurs rapidement et équitablement, il est devenu impossible pour les agriculteurs de gérer les prêts. Banques ont donc été exposés à ces créances douteuses.

Le résultat net a été une inflation galopante, des fermetures d'entreprises entraînant un chômage élevé, la pénurie de devises étrangères en tant que sources de fonds internationaux à sec, et les pénuries alimentaires. La pénurie de devises étrangères ont conduit à des pénuries de carburant, ce qui réduit la production industrielle. En conséquence, le produit intérieur brut (PIB) a été sur le déclin depuis 1997. Cet environnement économique négatif signifie réduction de l'activité bancaire dans l'activité industrielle a diminué et les services bancaires ont été drossé sur la parallèle plutôt que le marché formel.

Comme l'illustre le graphique ci-dessous, l'inflation en spirale et a atteint un pic de 630% en Janvier 2003. Après un bref répit de la tendance à la hausse ont continué d'augmenter à 1729% en Février 2007. Par la suite, le pays est entré dans une période d'hyperinflation inouïe dans une période de temps de paix. L'inflation souligne banques. Certains font valoir que le taux d'inflation a augmenté en raison de la dévaluation de la monnaie n'avait pas été accompagnée d'une réduction du déficit budgétaire. Hyperinflation causes des taux d'intérêt à monter en flèche alors que la valeur de la garantie tombe, entraînant l'inadéquation actif-passif. Il augmente également des prêts non performants que plus de gens ne parviennent pas à leurs dettes.

En effet, en 2001, la plupart des banques ont adopté une stratégie de prêt prudentes, par exemple avec le total des avances pour le secteur bancaire n'étant que 21,7% des actifs totaux de l'industrie par rapport à 31,1% l'année précédente. Les banques recourent aux revenus autres que d'intérêt volatiles. Certains ont commencé à négocier sur le marché de change parallèle, à des moments de connivence avec la RBZ.

Dans la dernière moitié de 2003 il y avait un manque de fonds. Les gens ont cessé d'utiliser les banques en tant qu'intermédiaires car ils n'étaient pas sûrs qu'ils seraient en mesure d'accéder à leur argent quand ils en ont besoin. Cela a réduit la base de dépôts pour les banques. En raison du profil d'échéance à court terme de la base de dépôt, les banques ne sont normalement pas en mesure d'investir une partie importante de leurs fonds dans des actifs à long terme et n'étaient donc pas très liquide jusqu'à la mi-2003. Cependant, en 2003, en raison de la demande par les clients pour des rendements correspondant à l'inflation, la plupart des banques autochtones recours à des investissements spéculatifs, qui a abouti à des rendements plus élevés.

Ces activités spéculatives, principalement sur les activités non bancaires de base, conduit à une croissance exponentielle dans le secteur financier. Par exemple, une banque avait sa base d'actifs devrait passer de A à Z 200 milliards de dollars (USD50 millions d'euros) à Z 800 milliards de dollars (200 millions USD) dans l'année.

Mais les banquiers ont fait valoir que ce que le gouverneur demande spéculative non-core business est préférable de considérer la pratique dans la plupart des systèmes bancaires de pointe dans le monde entier. Ils font valoir qu'il n'est pas inhabituel que les banques à prendre des participations dans des établissements non-bancaires qu'ils ont prêté de l'argent pour protéger leurs investissements. Exemples ont été donnés comme des banques Nedbank (RSA) et JP Morgan (USA), qui contrôle de vastes investissements immobiliers dans leur portefeuille. Des banquiers de manière convaincante que ces investissements sont parfois utilisées pour se prémunir contre l'inflation.

L'instruction donnée par le nouveau gouverneur de la RBZ pour les banques à dénouer leurs positions pendant la nuit, et le retrait immédiat d'un support d'hébergement pour les banques par la RBZ, a suscité une crise qui a conduit à des déséquilibres importants entre l'actif et du passif et une crise de liquidités pour la plupart des banques . Les prix des propriétés et le Zimbabwe Stock Exchange s'est effondré en même temps, en raison de la vente massive par les banques qui tentaient de couvrir leurs positions. La perte de valeur sur le marché des actions signifiait la perte de valeur de la garantie, dont la plupart des banques qui en tient lieu des prêts qu'ils avaient consentis.

Pendant cette période, le Zimbabwe est resté dans une crise de la dette que la plupart de ses dettes extérieures étaient soit non desservies ou mal desservies. L'aggravation conséquente de la balance des paiements (BDP) faire pression sur les réserves de change et la surévaluation de la monnaie. la dette publique intérieure totale a augmenté de 7,2 milliards de dollars de A à Z (1990) à Z 2,8 billions de dollars (2004). Cette croissance provient de la dette intérieure de déficits budgétaires élevés et de baisse du financement international.

Socio-culturelles

En raison de la volatilité de l'économie après les années 1990, la population est devenue assez mobile avec un nombre important de professionnels qui émigrent pour des raisons économiques. L'Internet et la télévision par satellite a fait le monde un véritable village planétaire. Les clients exigé le même niveau d'excellence du service qu'ils ont été exposés à l'échelle mondiale. Ce fait de la qualité de service d'un avantage différentiel. Il y avait aussi une demande pour les banques à investir massivement dans les systèmes technologiques.

Le coût croissant de faire des affaires dans un environnement hyperinflationniste conduit à un chômage élevé et un effondrement concomitant du revenu réel. Comme le Zimbabwe Independent (2005: B14) si vivement observée, un résultat direct de l'environnement hyperinflationniste est, que substitution de la monnaie est omniprésente, ce qui implique que le dollar du Zimbabwe renonce à sa fonction de réserve de valeur, unité de compte et moyen d'échange "plus stables en monnaies étrangères.

Pendant cette période, un segment riches autochtones de la société le jour, qui était riche, mais d'éviter de trésorerie des banques condescendante. Le marché émergent parallèle de devises étrangères et de l'argent pendant la crise de liquidités a renforcé cette. En effet, ce qui a réduit la clientèle des banques, tandis que plusieurs banques ont été mises sur le marché. Il y avait donc une concurrence agressive dans un marché en baisse.

coûts socio-économiques liés à l'hyperinflation comprennent: l'érosion de la parité de pouvoir d'achat, l'augmentation de l'incertitude dans la planification des activités et la budgétisation, la réduction du revenu disponible, les activités spéculatives qui détournent les ressources des activités productives, la pression sur le taux de change canadien en raison de la demande d'importation a augmenté et les rendements médiocres sur l'épargne. Durant cette période, d'accroître le revenu a été augmenté il ya échanges transfrontaliers ainsi que des produits de base courtage par des gens qui importés de Chine, en Malaisie et à Dubaï. C'est donc dire que les substituts importés pour les produits locaux intensification de la concurrence, et à affecter les industries locales.

De plus en plus les banques ont pénétré le marché, qui avait souffert d'une importante fuite des cerveaux pour des raisons économiques, il allait de soi que de nombreux banquiers inexpérimentés ont été jetés dans la partie profonde. Par exemple, les directeurs fondateurs de ENG Asset Management avait moins de cinq ans d'expérience dans les services financiers et pourtant ENG été le plus rapide de l'institution financière croissante d'ici 2003. Il a été suggéré que son échec en Décembre 2003 a été due au zèle de jeunesse, la cupidité et le manque d'expérience. L'effondrement de l'ENG affecté certaines institutions financières qui ont été financièrement exposés, ainsi que de vol déposant susciter conduit à l'effondrement de certaines banques autochtones.

cet article est traduisé en francais
l'origine de cet article (en anglai): http://ezinearticles.com/?Overview-of-Zimbabwean-Banking-Sector-%28Part-One%29&id=4185197