Taux d'intérêt hypothécaire et des prix de la Chambre

taux d'intérêt hypothécaires sont déterminés dans un marché ouvert et sont soumis aux forces de l'offre et la demande. Ces taux sont la somme de trois composantes principales: le taux de rendement sans risque, prime de risque, et les attentes d'inflation. La Grande-logement Bubble a été caractérisée par des niveaux historiquement bas dans le taux des fonds fédéraux, les primes de risque et les anticipations d'inflation qui a abouti à des taux très faibles d'intérêt hypothécaire. Ces faibles taux d'intérêt hypothécaire a permis aux gens de financer d'importantes sommes d'argent, et ces offres plus contribué à gonfler la bulle immobilière.

Lorsque resserrement du crédit, les prix ont commencé à baisser, le taux des fonds fédéraux a été abaissé dans une tentative de fournir des liquidités aux marchés financiers. Ce fait un abaisser temporairement des trois composantes du taux d'intérêt, mais, étant donné que d'autres banques centrales dans le monde ne suit pas immédiatement avec des baisses de taux similaires, la valeur du dollar a baissé et l'inflation a commencé à augmenter. Cette augmentation de l'espérance d'inflation parmi les investisseurs.

L'impact des anticipations d'inflation accrue a été supérieure à la baisse des taux d'intérêt à court terme et les taux d'intérêt hypothécaire a augmenté régulièrement. La baisse des prix a également provoqué des pertes pour les prêteurs que les emprunteurs de nombreux défaut sur leur prêt et la valeur de la garantie n'a pas été suffisante pour récupérer le solde du prêt. Comme les prêteurs et les investisseurs ont perdu de l'argent, ils ont commencé à exiger des primes de risque plus élevé. Les primes de risque plus grande et les attentes d'inflation plus élevé causé des taux d'intérêt à augmenter et le prix des maisons à l'automne.

taux d'intérêt plus élevés ont eu un impact dramatique sur le financement exotiques comme il est devenu plus coûteux pour les emprunteurs. écarts de taux d'intérêt ont augmenté et les normes de qualification serrés au point qu'ils n'étaient pas utilisables. Cela a été entraînée par les valeurs par défaut et les saisies. À l'apogée des prêts à amortissement négatif, les prêteurs qualifiés emprunteurs se fondant uniquement sur le taux de paiement teaser sans tenir compte ou non ils pouvaient se permettre le paiement à réinitialiser.

Pour plus d'emprunteurs sophistiqués, les prêteurs autorisés a déclaré des revenus ou des «prêts de menteur." Fondamentalement, les emprunteurs dirait prêteurs combien ils voulaient emprunter et les prêteurs de remplir des formulaires indiquant les emprunteurs frauduleuses ont assez d'argent pour se permettre les paiements. Il s'agit de prêts irresponsables étonnamment, mais elle a été généralisée. Une fois que l'effondrement des cours a commencé, les prêteurs aux emprunteurs nécessaires pour pouvoir se permettre les paiements; bien sûr, cela fait beaucoup d'emprunteurs incapables d'obtenir du financement. Quand un prêt à amortissement négatif des coûts de 13,8% plutôt que 3,8%, les emprunteurs peu qu'il voulait, et si nécessaire les prêteurs aux emprunteurs de se payer le taux d'intérêt de 13,8%, les emprunteurs peu qualifiés. Quoi qu'il en soit, les prêts à amortissement négatif est mort, et le sort des revenus déclarés prêts n'était pas meilleure.

Les taux hypothécaires pour les clients Premier ont été très faibles, car ils ont rarement défaut. Pendant le rallye, quelques défaut parce que les prix étaient en hausse, les gens viennent de vendre si ils se sont en difficulté. Cela a permis aux banques de l'origine des prêts risqués à des taux d'intérêt très bas parce que les prêts ne semble pas risqué. Une fois que le marché a cessé d'augmenter, le risque sous-jacent a commencé à montrer des taux de défaillance et les pertes de plus en plus défaut.

Lorsque les prix écrasé, les taux de défaut a augmenté pour toutes les classes emprunteur. débiteurs de premier ordre n'a pas de retard au taux élevé d'emprunteurs subprime, mais ils continuent à défaut à des taux supérieurs dans le passé, par conséquent, les taux d'intérêt ont augmenté de débiteurs de premier ordre ainsi. La chute des prix de l'immobilier causé tous les taux d'intérêt hypothécaires à la hausse. Les banques ont à faire assez d'argent sur leurs prêts bon à payer pour les pertes sur leurs créances douteuses et encore faire un profit. taux d'intérêt plus élevés pour des montants inférieurs faire des emprunts, ce qui à son tour conduit à des prix de la chambre basse.

En bref, les taux d'intérêt très bas font des prix élevés et des taux d'intérêt élevés rendent à bas prix. Par conséquent, il est préférable d'acheter quand les taux d'intérêt sont élevés et où les taux de refinancement d'intérêt sont bas. Vous pouvez refinancer dans un taux inférieur, mais vous ne pouvez pas refinancer dans une réduction de la dette.

cet article est traduisé en francais
l'origine de cet article (en anglai): http://ezinearticles.com/?Mortgage-Interest-Rates-and-House-Prices&id=1905496