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mercredi 19 octobre 2011

Taux d'intérêt hypothécaire et des prix des maisons

Taux d'intérêt hypothécaires sont déterminés dans un marché ouvert et sont soumis aux forces de l'offre et la demande. Ces taux sont la somme de trois composantes principales: le taux de rendement sans risque, prime de risque, et les attentes d'inflation. La bulle immobilière Grande a été caractérisée par des niveaux historiquement bas du taux des fonds fédéraux, les primes de risque et les anticipations d'inflation qui a abouti à des taux très faibles d'intérêt hypothécaires. Ces faibles taux d'intérêt hypothécaires a permis aux gens de financer de grosses sommes d'argent, et que ces offres plus aidé gonfler la bulle immobilière.

Lorsque le crédit serrées que les prix ont commencé à diminuer, le taux des fonds fédéraux a été abaissé dans une tentative de fournir des liquidités aux marchés financiers. Ce fait une baisse temporaire des trois composantes du taux d'intérêt; cependant, puisque d'autres banques centrales du monde entier n'ont pas immédiatement suivi d'une baisse des taux similaires, la valeur du dollar a baissé et l'inflation a commencé à augmenter. Cette augmentation de l'espérance d'inflation parmi les investisseurs.

L'impact des attentes d'inflation accrue a été supérieure à la baisse des taux d'intérêt à court terme, et les taux d'intérêt hypothécaire a augmenté régulièrement. La baisse des prix a également causé des pertes pour les prêteurs que les emprunteurs de nombreux défaut sur leurs prêts et la valeur de la garantie n'a pas été suffisant pour récupérer le solde du prêt. Comme les prêteurs et les investisseurs ont perdu de l'argent, ils ont commencé à exiger des primes de risque plus élevé. Les primes de risque plus grande et les attentes d'inflation plus élevés causés taux d'intérêt à augmenter et les prix des maisons à l'automne.

Taux d'intérêt plus élevés ont eu un impact dramatique sur le financement exotiques comme il est devenu plus coûteux pour les emprunteurs. Écarts de taux d'intérêt a grandi et les normes de qualification serrée au point qu'ils ne sont pas utilisables. Cela a été tirée par les valeurs par défaut et des saisies. À l'apogée de prêts à amortissement négatif, les prêteurs qualifiés emprunteurs basé uniquement sur le paiement à taux teaser sans tenir compte de si oui ou non ils pouvaient se permettre le paiement lors de la réinitialisation.

Pour les emprunteurs plus sophistiqués, les prêteurs autorisés revenu déclaré ou «prêts menteurs." Fondamentalement, les emprunteurs dirait prêteurs combien ils voulaient emprunter, et les prêteurs remplir des formulaires frauduleuse montrant les emprunteurs ont assez d'argent pour faire les paiements. C'est étonnamment prêts irresponsables, mais elle a été généralisée. Une fois que l'effondrement des cours a commencé, les prêteurs nécessaire aux emprunteurs d'être en mesure de se permettre les paiements, bien sûr, cela fait beaucoup d'emprunteurs incapables d'obtenir du financement. Quand un prêt à amortissement négatif des coûts de 13,8% plutôt que 3,8%, peu d'emprunteurs qu'il voulait, et si nécessaire des prêteurs aux emprunteurs de se permettre des taux d'intérêt de 13,8%, peu d'emprunteurs qualifiés. De toute façon, les prêts à amortissement négatif est mort, et le sort des prêts revenu déclaré n'était pas meilleure.

Les taux hypothécaires pour les clients Premier ont été très faibles, car ils ont rarement défaut. Pendant le rallye quelques défaut parce que les prix étaient en hausse, les gens viennent de vendre s'ils ont eu des ennuis. Ce permis aux banques de prêts risqués proviennent à des taux d'intérêt très bas parce que les prêts ne semblent pas risqué. Une fois que le marché a cessé d'augmenter, le risque sous-jacent a commencé à montrer des taux de défaut augmente et les pertes par défaut.

Lorsque les prix écrasé, les taux de défaut a augmenté pour toutes les classes emprunteur. Premier emprunteurs n'ont pas défaut à des taux élevés d'emprunteurs de subprimes, mais ils ont toujours manqué à des taux plus élevés que dans le passé, par conséquent, les taux d'intérêt accru pour les emprunteurs de premier ordre aussi bien. Le crash des prix des logements causé tous les taux d'intérêt hypothécaires à la hausse. Les banques ont à faire assez d'argent sur leurs prêts de bons à payer pour les pertes sur leurs prêts irrécouvrables et encore faire un profit. Taux d'intérêt plus élevés pour les rendre plus faibles quantités d'emprunt, et ce, à son tour entraîne une baisse des prix des logements.

En bref, les taux d'intérêt très bas font à des prix élevés, et les taux d'intérêt élevés rendent à bas prix. Par conséquent, il est préférable d'acheter quand les taux d'intérêt sont élevés et où les taux de refinancement d'intérêt sont bas. Vous pouvez refinancer dans un taux inférieur, mais vous ne pouvez pas refinancer dans un faible endettement.

Source de l'article: http://EzineArticles.com/1905496

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