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mardi 23 novembre 2010

Investir Index - Trois raisons pratiques d'investir dans des fonds indiciels

Trop souvent, les promoteurs de fonds indiciels s'enliser dans des discussions intellectuelles sur la théorie du marché et les relations statistiques. Vous avez sans doute ne sont pas intéressés par un débat sur l'efficacité de nos marchés financiers, vous voulez simplement savoir quels placements vous donnera les meilleures chances d'une longue retraite agréable. Cet article décrit trois raisons simples et pratiques pour lesquelles vous ne pouvez pas se permettre d'ignorer les fonds indiciels.

Raison n ° 1: Performance

Les fonds indiciels surpasse constamment la grande majorité des géré activement fonds communs de placement. Selon les données compilées par le Bogle Marchés financiers Centre de recherche, les deux tiers de la gestion active des fonds communs de placement ne parviennent pas à battre l'indice pertinent dans une année normale et plus de 80% ne parviennent pas à battre l'indice sur une période typique de 20 ans.

les fonds gérés activement, où un gérant ou un comité prend les décisions d'investissement, de trouver un tel succès rare en raison des nombreux coûts débilitants. Les données de Morningstar montre que les autorités administratives, de transaction et coûts d'opportunité dans le résultat total des dépenses annuelles de plus de 2,5% pour la moyenne des fonds communs de placement géré activement. Les fonds indiciels, d'autre part, minimiser les dépenses en utilisant des systèmes informatiques plutôt que de coûteux analystes financiers et par le commerce beaucoup moins fréquemment que les fonds actifs. Un fonds indiciel typique a un total de dépenses annuelles de moins de 0,5%.

Un simple calcul nous indique que l'investisseur moyen des fonds communs de placement gagne le retour du marché, moins les frais. Par conséquent, sur la base des chiffres dans le paragraphe ci-dessus, l'investisseur indice moyen surpasse l'investisseur actif moyen de 2% par an. Si cela ne ressemble pas beaucoup, compte de l'avantage lors de l'indexation composé plus de 50 ans (la longévité de comptes de retraite de nombreux). En supposant un investissement initial de 10.000 $ et un rendement annuel de 8%, un investisseur indice prendrait sa retraite avec des économies de 372.000 $, tandis que un investisseur actif prendrait sa retraite avec seulement $ 145 000 - c'est moins de la moitié!

Raison n ° 2: La simplicité

investir Index apporte de la simplicité et la transparence à un portefeuille de placements. Dans le sillage de la récente crise financière, les investisseurs individuels sont en accordant une attention sans précédent à leurs portefeuilles d'investissement. Certains sont l'abandon de professionnels de grande valeur et la gestion de leur propre argent, d'autres se penchent sur les activités de leur conseiller avec une surveillance accrue et le scepticisme. investissement efficace est difficile, mais elle n'a pas à être complexe.

Selon une étude menée par Ibbotson Associates, plus de 90% des déclarations de l'investissement peut être attribuée à l'allocation d'actifs, ou les proportions des différents types d'actifs financiers (actions, obligations, cash) dans le portefeuille d'un investisseur. Malheureusement, l'allocation d'actifs peut être difficile de déterminer s'il s'agissait d'un portefeuille de fonds géré activement. Les gestionnaires actifs peuvent dériver de leur style de placement décrits dans l'espoir de rendements croissants, donc une gestion active "fonds de faible valeur plafond» pourrait en fait se composent de quelques grandes capitalisations, la croissance, ou de la trésorerie à tout moment. Les dérives de style prend le décision d'allocation d'actifs entre les mains de l'investisseur, ce qui pourrait réduire la diversification du portefeuille global et par la suite risque croissant.

En revanche, l'allocation d'actifs pour un investisseur indice est grandement simplifiée. Un fonds de petites capitalisations valeur de l'indice conserve toujours un investissement de 100% dans les petites actions de valeur plafond, de sorte que l'investisseur sache exactement ce qu'il obtient pour chaque dollar investi. Cette transparence facilite grandement la tâche de gestion de portefeuille. Une fois qu'un investisseur indice détermine sa capacité de risque, ou le degré d'incertitude inconvénient qu'il peut tolérer dans son portefeuille, il surveille périodiquement ses investissements afin d'assurer que son allocation d'actifs reste compatible avec sa capacité de risque. Lorsque les mouvements du marché la cause de son portefeuille de devenir trop risqué ou conservateur, il est tout simplement un métier afin de rétablir sa répartition cible.

Raison n ° 3: Psychologie

investir Index permet de lutter contre plusieurs nuisibles biais comportementaux. Quand il s'agit d'investir, vous pouvez être votre pire ennemi! Excès de confiance, l'aversion aux pertes, et de l'élevage ne sont que quelques-unes des tendances naturelles de l'homme qui peut vous empêcher de faire des bonnes décisions d'investissement. Un portefeuille d'index appropriés aux risques, lorsqu'il est combiné avec un programme de rééquilibrage stricte, fournit un puissant moyen de défense contre ces forces néfastes de comportements.

Nous (les humains) ont tendance à être trop confiants au sujet de nos aptitudes mentales et physiques. Huit sur 10 étudiants croient qu'ils sont les conducteurs à mieux que la moyenne et sept Américains sur 10 pensent qu'ils sont plus intelligents que la moyenne américaine. Pour les investisseurs, l'excès de confiance dans sa capacité à battre le marché conduit à des opérations fréquentes, plus frais, et de mauvaises performances.

Nous avons également une tendance à enregistrer des pertes en aversion. Ce phénomène nous amène à ressentir plus de douleur d'une perte de 1000 $ que nous nous sentons le bonheur d'un gain de 1000 $. En conséquence, nous avons tendance à tenir perdre des investissements trop longtemps (pour éviter la douleur associée à la réalisation de la perte) et vendre des placements gagnants trop tôt. Ces deux pratiques détruire le rendement des placements.

Enfin, nous suivons le troupeau. Au cours de la fin des années 1990 et début des années 2000, d'innombrables "investisseurs avertis" ignoré les fondamentaux et a investi dans le dernier point-com, seulement pour voir leurs richesses détruites peu après. Le mimétisme est si préjudiciable, car elle provoque souvent nous pour acheter au pire moment possible (le haut du marché) et vendre au pire moment possible (en bas).

En construisant un portefeuille appropriés aux risques et à le maintenir grâce à un programme de rééquilibrage, vous pouvez systématiquement éviter ces biais comportementaux nuisibles. Tout d'abord, éliminer les effets néfastes de l'excès de confiance en construisant un portefeuille en fonction de votre capacité de risque, ne repose pas sur ce que vous pensez que le marché ou un secteur particulier va faire. Ensuite, lutter contre votre tendance à être la perte aversion en établissant des fourchettes cibles pour le rééquilibrage de portefeuille, éliminant ainsi votre capacité à faire nuisibles acheter / vendre des décisions. Enfin, ne pas tenir compte du troupeau et à respecter votre plan!

Sommaire

En investissant dans un portefeuille appropriés aux risques des fonds indiciels, vous pouvez améliorer le rendement d'investissement, simplifier la tâche de gestion de portefeuille, et à combattre les préjugés néfastes qui sont naturellement présents dans votre psyché. Les avantages d'investir indice de faire quoi que ce soit cette stratégie, mais ennuyeux!

cet article est traduisé en francais
l'origine de cet article (en anglai): http://ezinearticles.com/?Index-Investing---Three-Practical-Reasons-to-Invest-in-Index-Funds&id=2818419

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