Investir bricolage - Utiliser un énoncé de politique d'investissement pour discipliner votre plan financier

La majorité des conseils donnés aux investisseurs individuels se rapporte à l'élaboration d'un plan d'investissement: évaluer la tolérance au risque, en choisissant une combinaison appropriée de l'actif, le contrôle des coûts, etc Bien que ces considérations sont tous des facteurs importants du succès de l'investissement, une attention singulière sur l'élaboration du plan entraîne souvent mise en œuvre de souffrir.

Afin de promouvoir l'exécution rigoureuse de la stratégie d'investissement d'un portefeuille, les régimes de retraite, fondations et trusts souvent rédiger un énoncé de politique d'investissement (IPS). Ce document décrit formellement les objectifs de placement, la philosophie, les limites et procédures de gestion du portefeuille de sorte que les conseillers plan ne s'éloignent pas des intentions de leurs clients. Les investisseurs individuels peuvent obtenir un avantage analogue par la rédaction de leur propre politique d'investissement des déclarations. Une brève, bien pensé IPS peut aider un investisseur à rester concentré sur ses objectifs et systématiquement résister à la tendance naturelle de l'homme, qui nuisent gravement les rendements des placements.

Les investisseurs comportant mal

Il ya une abondance de recherches sur le comportement des investisseurs individuels, et très peu de celui-ci est encourageant. étude historique Barber et Odean, dans laquelle 66.465 comptes des ménages ont été examinés de 1991 à 1996, a constaté que les investisseurs individuels du commerce trop souvent, détruisant ainsi les rendements. Les commerçants les plus actifs dans le groupe sous-performé un portefeuille buy-and-hold par plus de 7% par an, tandis que les rendements de l'investisseur moyen décalée d'un portefeuille inactifs de plus de 2% par an. Selon l'étude, à l'origine de ce comportement a été l'excès de confiance, un trait qui a été particulièrement marquée chez les hommes. Plus précisément, les investisseurs sont confiants dans l'évolution future du marché actions dans son ensemble ou un secteur particulier, et ils ont investi en conséquence. Malheureusement, ils étaient souvent fausses.

De même, Dalbar version 2009 de son analyse quantitative du comportement des investisseurs étude a examiné les revenus des investisseurs de fonds communs de placement depuis le début de 1989 jusqu'à la fin de 2008. L'étude a révélé que l'investisseur américain moyen obtenu un rendement annuel de 1,87% par rapport au rendement de 8,35% annuel de la S&P 500. La nette différence dans la performance, selon l'étude, pourrait être attribuée en grande partie à des investisseurs abandonnant les fonds d'actions au cours des marchés en baisse (de vente peu élevé) et de réinvestir la suite d'un rebond du marché (achat élevé). L'étude n'indique pas précisément un facteur causal solitaire, mais ce phénomène se produit généralement lorsque les investisseurs surestiment leur tolérance au risque, comprennent mal le compromis risque-rendement, ou de rechercher la sécurité en nombre par le biais «troupeau» de comportement.

Comment un énoncé de politique d'investissement peut vous aider

Heureusement, il ya des mesures que les investisseurs bricolage peuvent prendre pour lutter contre leur destruction tendances comportementales. Tout d'abord, il est important d'élaborer un plan d'investissement compatibles avec votre attitude face au risque et la capacité. En cas de doute si un certain niveau de volatilité du portefeuille est acceptable, il est prudent de se tromper sur le côté du conservatisme. Le pire moment pour découvrir votre tolérance au risque est lors d'une baisse du marché. Lors de la détermination de votre répartition d'actif cible, c'est aussi une bonne idée de spécifier des événements qui pourraient déclencher un rééquilibrage de portefeuille. Sans critères de rééquilibrage spécifique (par exemple, les bandes acceptable pour chaque classe d'actifs), la porte est laissée ouverte à la négociation impulsive.

Ensuite, formaliser votre plan dans un énoncé de politique de placement. L'IPS doit comprendre vos objectifs de placement, les soldes de compte, le revenu actuel et les besoins futurs de liquidités, profil de risque, la répartition cible et des bandes de rééquilibrage, la philosophie d'investissement et les critères de sélection de fonds, et les plans pour les examens périodiques IPS. Rédaction d'un IPS peut sembler lourde, inutiles ou redondantes, mais sans l'aide continue d'un conseiller en placement, ce document simple joue le rôle vital d'un gatekeeper mauvais comportement. Lorsque vous êtes tenté d'abandonner votre répartition des risques adaptée au cours d'un ralentissement du marché, votre IPS vous rappeler la raison d'être de votre plan d'investissement et nous vous encourageons à maintenir le cap. Lorsque vous recevez un "ne peut pas manquer" pointe de stock d'un ami, votre IPS vous dira de garder vos distances. Et lorsque vous recevez votre relevé de compte de placement à la fin de l'année, votre IPS fournira un bâton précieux sur le rendement de mesure. Votre IPS pourrait être tout ce qui se dresse entre vous et votre déclaration de réduction des tendances comportementales, ne pas laisser passer cette occasion d'ajouter à votre discipline plan d'investissement.

Conclusion

L'investisseur légendaire Benjamin Graham a dit, "le principal problème de l'investisseur - et même son pire ennemi - est susceptible d'être lui-même." Il ya beaucoup de recherche confirmant l'hypothèse de M. Graham, mais heureusement, il ya de l'espoir pour l'investisseur individuel. En compréhension de l'impact du comportement humain sur le rendement des placements et de l'élaboration d'un plan rigoureux d'attaque sous la forme d'un énoncé de politique de placement, les investisseurs bricolage peut dominer les forces néfastes de comportements et d'accroître leurs chances d'atteindre leurs objectifs financiers.

cet article est traduisé en francais
l'origine de cet article (en anglai): http://ezinearticles.com/?DIY-Investing---Use-an-Investment-Policy-Statement-to-Bring-Discipline-to-Your-Financial-Plan&id=3244847