Placements dans des fonds communs de placement

L'argent que nous gagnons est en partie dépensé et le reste sauvegardé pour faire face aux dépenses futures. Au lieu de maintenir les économies au ralenti, comme on peut utiliser l'épargne pour obtenir un retour sur elle dans l'avenir. C'est ce qu'on appelle l'investissement. D'investissement consiste à mettre notre argent à travailler pour gagner plus d'argent. Nous besoin d'investir pour gagner de retour sur nos ressources inexploitées, pour générer une certaine somme d'argent pour un but précis dans la vie et de faire une provision pour un avenir incertain. Une des raisons importantes pour lesquelles on a besoin d'investir sagement pour couvrir le coût de l'inflation. L'inflation est le taux auquel le coût de la vie augmente. Le coût de la vie est tout simplement ce qu'il en coûte pour acheter les biens et services dont vous avez besoin pour vivre. L'inflation causes de l'argent pour perdre de la valeur parce qu'il ne sera pas acheter la même quantité d'un bien ou un service à l'avenir comme elle le fait maintenant ou dans le passé. Par exemple, s'il y avait un taux d'inflation de 6% pour les 20 prochaines années, une interface RS. 100 d'achat aujourd'hui coûterait Rs. 321 en 20 ans. C'est pourquoi il est important de considérer l'inflation comme un facteur dans toute stratégie d'investissement à long terme. N'oubliez pas de regarder «réel d'un investissement« taux de rendement, qui est le retour après inflation. L'objectif des investissements devrait être de fournir un rendement supérieur au taux d'inflation afin d'assurer que l'investissement ne diminue pas en valeur. Par exemple, si le taux d'inflation annuel est de 6%, l'investissement devra gagner plus de 6% afin de s'assurer qu'elle augmente la valeur. Si le rendement après impôt sur investissement est inférieur au taux d'inflation, alors vos actifs ont en fait diminué en valeur, c'est-ils n'achèteront pas autant aujourd'hui que l'année dernière.

Fonds communs de placement

fonds communs de placement offrent également des bonnes opportunités de placement pour les investisseurs. Comme tous les investissements, ils comportent aussi des risques certains. Les investisseurs doivent comparer les risques et les rendements attendus après ajustement de l'impôt sur les divers instruments tout en prenant les décisions d'investissement. Les investisseurs peuvent demander l'avis d'experts et de consultants, y compris les agents et les distributeurs de systèmes de fonds communs de placement tout en rendant les décisions d'investissement.

EXAMEN DE LA DOCUMENTATION

OPC est un mécanisme de mise en commun des ressources en émettant des parts aux investisseurs et investir des fonds dans des titres conformément aux objectifs comme il est indiqué dans le document offre. Les investissements en titres sont répartis sur un large éventail d'industries et de secteurs et, partant, le risque est réduit. La diversification réduit le risque, car tous les stocks ne peuvent se déplacer dans la même direction dans la même proportion dans le même temps. Mutuelle des unités des questions de fonds aux investisseurs, conformément aux montant des sommes investies par eux. Les investisseurs de fonds communs de placement sont connus comme des bénéfices ou des pertes holders.The unité sont partagées par les investisseurs au prorata de leurs investissements. Les fonds communs de placement normalement sortir avec un certain nombre de programmes avec des objectifs d'investissement différents qui sont lancés de temps à autre. Un fonds commun de placement doit être enregistré auprès de la Securities and Exchange Board of India (SEBI), qui réglemente les marchés des valeurs mobilières avant de pouvoir recueillir des fonds auprès du public.

Fig. visées à fund.com mutuelle (Mutual Fund Opération Diagramme)

Unit Trust of India a été le premier fonds de placement mis en place en Inde l'année 1963. En début des années 1990, le gouvernement a permis aux banques du secteur public et les institutions à mettre en place des fonds communs de placement. En l'an 1992, la Securities and Exchange Board of India (SEBI) Act a été adoptée. Les objectifs du SEBI sont - pour protéger l'intérêt des investisseurs en valeurs mobilières et de promouvoir le développement et à réguler le marché des valeurs mobilières. En ce qui concerne les fonds mutuels sont concernés, SEBI élabore des politiques et réglemente les fonds communs de placement pour protéger l'intérêt des investisseurs. SEBI notifié les règlements pour les fonds communs de placement en 1993. Par la suite, les fonds mutuels offerts par les entités du secteur privé ont été autorisés à entrer sur le marché des capitaux. Le règlement a été entièrement révisée en 1996 et ont été modifiées par la suite, de temps à autre. SEBI a également publié des lignes directrices pour les fonds communs de placement, de temps en temps pour protéger les intérêts des investisseurs. Tous les fonds communs de placement si la promotion par le secteur public ou des entités du secteur privé, y compris ceux promus par des entités étrangères sont régies par les mêmes règlements.

Un fonds commun de placement est mis en place sous la forme d'une fiducie, qui est le commanditaire, les fiduciaires, de gestion d'actifs Company (AMC) et le gardien. La fiducie est établie par un promoteur ou plus d'un commanditaire qui est comme promoteur d'une entreprise. Les fiduciaires du fonds commun de placement de tenir sa propriété au profit des porteurs de parts. Asset Management Company (AMC), approuvé par SEBI gère les fonds en faisant des investissements dans différents types de valeurs mobilières. Dépositaire, qui est enregistré auprès de SEBI, détient les titres de différents régimes du fonds sous sa garde. Les administrateurs sont investis d'un pouvoir général de surveillance et la direction de l'AMC. Ils surveillent la performance et le respect des règlements SEBI par l'OPC. Règlement SEBI exigent qu'au moins deux tiers des administrateurs de la société fiduciaire ou d'un conseil d'administration doit être indépendant c'est à dire qu'ils ne doivent pas être associés avec les sponsors. En outre, 50% des administrateurs de l'AMC doit être indépendant. Tous les fonds communs de placement sont tenus d'être enregistrés auprès de SEBI avant de lancer n'importe quel régime. Toutefois, Unit Trust of India (UTI) n'est pas enregistré auprès SEBI (comme le Janvier 15, 2002).

1. Régimes, selon l'échéance Période:

Un système de fonds communs de placement peuvent être classées en régime ouvert ou régime fermées en fonction de sa période de maturité.

* À composition non limitée Fonds / Programme


Un fonds ouvert ou est un modèle qui est disponible pour la souscription et de rachat sur une base continue. Ces régimes n'ont pas une échéance fixe. Les investisseurs peuvent facilement acheter et vendre des parts à la valeur liquidative (NAV) des prix liés qui sont déclarés sur une base quotidienne. La principale caractéristique des régimes à durée indéterminée est la liquidité.

* Fermées Fonds / Programme


Un fonds fermées ou l'économie a une échéance stipulée par exemple 5-7 ans. Ce fonds est ouvert à la souscription uniquement pendant une période déterminée au moment du lancement du programme. Les investisseurs peuvent investir dans le régime au moment de l'émission initiale publique et par la suite, ils peuvent acheter ou vendre les unités du régime sur les marchés boursiers où les parts sont cotées. Afin de fournir une voie de sortie aux investisseurs, certains gros fonds à capital variable donne une option de vente des unités de retour à l'OPC par le biais de rachat périodiques à des prix NAV connexes. Règlement SEBI stipulent qu'au moins une des deux voies de sortie sont fournis à l'investisseur à savoir soit l'installation de rachat ou par annonce sur les marchés boursiers. Ces régimes de fonds communs de placement divulguer NAV généralement sur une base hebdomadaire.

2.Schemes selon Objectif de placement:

Un régime peut également être classé comme régime de croissance, régime de revenu, ou le régime équilibré compte tenu de son objectif d'investissement. Ces actions peuvent être ouvertes ou fermées régimes comme décrit précédemment. Ces actions peuvent être classées principalement comme suit:

* Croissance régime Equity / Oriented


Le but de fonds de croissance est de fournir l'appréciation du capital à moyen et à long terme. Ces systèmes normalement investir une grande partie de leur corps dans des actions. Ces fonds présentent des risques relativement élevés. Ces systèmes offrent différentes options pour les investisseurs comme option de dividendes, l'appréciation du capital, etc et les investisseurs peuvent choisir une option en fonction de leurs préférences. Les investisseurs doivent indiquer l'option dans le formulaire de demande. Les fonds communs de placement permettent également aux investisseurs de se changer les options à une date ultérieure. régimes de croissance sont bonnes pour les investisseurs ayant une vision à long terme visant l'appréciation sur une période de temps.

* Dispositif de revenu / dette orientées


Le but de fonds de revenu est de fournir un revenu régulier et stable pour les investisseurs. Ces régimes généralement investir dans des titres à revenu fixe comme les obligations, des débentures de sociétés, titres d'État et instruments du marché monétaire. Ces fonds sont moins risqués par rapport aux régimes de l'équité. Ces fonds ne sont pas affectés en raison des fluctuations des marchés boursiers. Toutefois, les possibilités d'appréciation du capital sont également limitées dans de tels fonds. La VNI de ces fonds sont affectés en raison du changement des taux d'intérêt dans le pays. Si le taux d'intérêt baissent, liquidatives des fonds sont susceptibles d'augmenter à court terme, et vice versa. Toutefois, investisseurs à long terme peuvent ne pas se soucier de ces fluctuations.

* Fonds équilibré


L'objectif des fonds équilibrés est de fournir à la fois la croissance et les revenus réguliers que de tels systèmes à la fois d'investir dans des actions et titres à revenu fixe dans la proportion indiquée dans leurs documents d'offre. Ce sont appropriés pour les investisseurs à la recherche d'une croissance modérée. Ils investissent généralement 40-60% en actions et titres de créance. Ces fonds sont également touchées en raison de fluctuations des cours des actions sur les marchés boursiers. Toutefois, liquidatives de ces fonds sont susceptibles d'être moins volatile par rapport aux fonds d'actions pures.

Fonds du marché monétaire * ou liquide


Ces fonds sont également les fonds de revenu et leur but est de fournir des liquidités facile, la préservation du capital et de revenu modeste. Ces régimes investissent exclusivement dans des instruments plus sûrs à court terme comme les bons du Trésor, certificats de dépôt, le papier commercial et de l'argent des appels en inter-bancaires, titres d'État, etc retours sur ces régimes varient beaucoup moins par rapport à d'autres fonds. Ces fonds sont appropriés pour les investisseurs individuels et des entreprises comme un moyen de se garer leurs excédents de capitaux pour de courtes périodes.

Fonds doré *


Ces fonds investissent exclusivement dans des titres gouvernementaux. titres d'État n'ont pas de risque de défaillance. VNI de ces régimes varient également en raison du changement des taux d'intérêt et d'autres facteurs économiques comme c'est le cas avec un revenu ou de la dette des régimes orientés.

Fonds indiciels *


Fonds indiciels répliquer le portefeuille d'un indice tel que l'indice ESB sensibles, S & P NSE 50 Index (Nifty), etc Ces régimes investir dans les titres dans l'âge même poids comprenant un index. VNI de ces régimes seraient hausse ou la baisse conformément à la hausse ou la baisse de l'indice, mais pas exactement dans la même proportion en raison de certains facteurs connus comme «tracking error» en termes techniques. informations nécessaires à cet égard sont faites dans le document d'offre du fonds mutuel. Il existe également des fonds cotés en bourse Index lancé par les fonds communs de placement qui sont négociés sur les marchés boursiers.

3. régimes spécifiques au secteur

Ce sont les fonds / régimes qui investissent dans les titres des seuls secteurs ou industries comme spécifié dans les documents d'offre. Par exemple, Les produits pharmaceutiques, de logiciels, Fast Moving Consumer Goods (FMCG), les stocks de pétrole, etc Les rendements de ces fonds sont tributaires de la performance des secteurs respectifs / industries. Bien que ces fonds peuvent donner des rendements plus élevés, ils sont plus risqués par rapport aux fonds diversifiés. Les investisseurs ont besoin de garder une veille sur la performance de ces secteurs ou branches d'activité et doit sortir à un moment approprié. Ils peuvent également solliciter l'avis d'un expert.

4. Impôt plans d'épargne

Ces régimes offrent des rabais d'impôt aux investisseurs en vertu de dispositions spécifiques de la Loi de l'impôt, 1961, le gouvernement offre des incitations fiscales à l'investissement dans les avenues spécifié. par exemple, Lié à des actions d'épargne (ELSS). Les régimes de pension lancée par les fonds communs de placement fiscalement avantageux. Ces régimes sont orientées vers la croissance et d'investir en majorité en actions. Leurs possibilités de croissance et les risques associés sont comme n'importe quel régime axé sur l'équité.

* Charge ou la charge-Fonds


Un Fonds de charge est celui qui perçoit un pourcentage de la valeur liquidative d'entrée ou de sortie. C'est, en achète un à chaque fois ou vend des parts dans le fonds, une taxe sera payable. Cette redevance est utilisée par les fonds communs de placement pour le marketing et les frais de distribution. Supposons que la valeur liquidative par part est Rs.10. Si l'entrée ainsi qu'à la charge de sortie est de 1%, alors que les investisseurs qui achètent serait tenue de payer Rs.10.10 et ceux qui offrent leurs parts pour rachat aux fonds communs de placement ne recevrez Rs.9.90 par unité. Les investisseurs doivent prendre en compte les charges tout en faisant des investissements que celles-ci affectent leur rendement / retours. Toutefois, les investisseurs devraient également envisager l'historique de performance et des normes de service de l'OPC, qui sont plus importants. fonds efficace peut donner des rendements plus élevés en dépit des charges. Un fonds à vide est celui qui ne facture pas l'entrée ou de sortie. Cela signifie que les investisseurs peuvent entrer dans le fonds ou le régime de NAV et pas de frais supplémentaires sont à l'achat ou la vente de parts.

* Régime retour assuré


les programmes de retour Assured sont ces régimes qui assurent un rendement précis pour les détenteurs d'unités indépendamment du rendement du régime. Un régime ne peut espérer des rendements moins que ces déclarations sont entièrement garantis par le promoteur ou AMC et cela doit être divulgué dans le document d'offre. Les investisseurs doivent lire attentivement le document d'offre si le retour est assuré pour toute la durée du régime ou seulement pour une certaine période. Certains régimes assurent retourne un an à un moment et ils examinent et le changer au début de l'année suivante.

Compte tenu des tendances du marché, toute prudente des gestionnaires de fonds peuvent changer la répartition de l'actif à savoir qu'il ne peut investir plus ou moins élevés en pourcentage du fonds dans des actions ou des titres de créance par rapport à ce qui est divulgué dans le document d'offre. Il peut être fait sur une base à court terme sur des considérations de défense est de protéger la valeur liquidative. C'est pourquoi les gestionnaires de fonds sont autorisés certaine flexibilité dans la modification de la répartition de l'actif compte tenu de l'intérêt des investisseurs. Dans le cas où l'OPC veut changer la répartition de l'actif sur une base permanente, ils sont tenus d'informer les porteurs de parts et leur donner l'option pour quitter le régime en vigueur NAV sans aucune charge. Les fonds communs normalement sortir avec une annonce dans l'édition de journaux de la date de lancement des nouveaux régimes. Les investisseurs peuvent également communiquer avec les agents et les distributeurs de fonds communs de placement qui sont répartis sur tout le pays pour des informations nécessaires et les formulaires de demande. Les formulaires peuvent être déposés auprès de fonds communs de placement par les agents et les distributeurs qui fournissent de tels services. Maintenant, un jour, les bureaux de poste et les banques distribuent également les unités de fonds communs de placement. Toutefois, les investisseurs peuvent S'il vous plaît noter que les régimes de fonds communs de placement commercialisés par les banques et les bureaux de poste ne doit pas être considérée comme leurs propres régimes et aucune garantie de rendement est donné par eux. Le seul rôle des banques et des bureaux de poste est d'aider à la distribution de systèmes de fonds communs de placement aux investisseurs. Les investisseurs ne devraient pas être emporté par la Commission / cadeaux offerts par les agents / distributeurs à investir dans un régime particulier. D'autre part, ils doivent tenir compte des antécédents de l'OPC et prendre des décisions objectives.

La performance d'un régime se reflète dans sa valeur nette d'inventaire (VNI) qui est divulguée sur une base quotidienne en cas de régimes à composition non limitée et sur une base hebdomadaire en cas d'fermées régimes. Les valeurs liquidatives des fonds communs de placement sont tenus d'être publiés dans les journaux. Les valeurs liquidatives sont également disponibles sur les sites Web des fonds communs de placement. Tous les fonds communs de placement sont également tenus de mettre leurs valeurs liquidatives sur le site Web de l'Association des Fonds communs de placement en Inde (AMFI) http://www.amfiindia.com et donc les investisseurs peuvent accéder à toutes les valeurs liquidatives des fonds communs de placement à un seul endroit. Les fonds communs de placement sont également tenus de publier leurs résultats sous la forme de résultats semestriels qui comprennent également les retours / rendements sur une période de dire une dernière fois six mois, 1 an, 3 ans, 5 ans et depuis la création de régimes. Les investisseurs peuvent également se pencher sur d'autres détails comme le pourcentage des dépenses du total des actifs que ceux-ci ont une incidence sur le rendement et d'autres informations utiles dans le même format semestriels. Les fonds communs de placement sont également tenus d'envoyer le rapport annuel ou abrégé rapport annuel à des porteurs de parts à la fin de l'année. Diverses études sur les régimes de fonds communs de placement dont les rendements des régimes différents sont en cours de publication par les journaux financiers sur une base hebdomadaire. En dehors de ces derniers, de nombreux organismes de recherche publient également des rapports de recherche sur la performance des fonds mutuels, y compris le classement des différents régimes, en fonction de leurs performances. Les investisseurs devraient étudier ces rapports et se tenir informés sur la performance des régimes différents de différents fonds communs de placement. Les investisseurs peuvent comparer la performance de leurs systèmes avec ceux des autres fonds communs de placement dans la même catégorie. Ils peuvent aussi comparer la performance des régimes d'équité orientée avec des repères comme l'ESB Sensitive Index, S & P CNX astucieux, etc Sur la base du rendement des fonds communs de placement, les investisseurs devraient décider quand entrer ou sortir d'un régime de fonds communs de placement

Comme déjà mentionné, les investisseurs doivent lire le document d'offre du fonds mutuel de très près. Ils peuvent également se pencher sur les antécédents de la performance du système ou d'autres dispositifs du même fonds communs de placement. Ils peuvent également comparer les performances avec d'autres régimes ayant des objectifs de placement semblables. Bien que les performances passées d'un régime n'est pas un indicateur de son rendement futur et de bonnes performances dans le passé peuvent ou non être maintenu à l'avenir, c'est l'un des facteurs importants pour la prise de décision d'investissement. Dans le cas de la dette des régimes orientés, en dehors de la recherche dans les rendements passés, les investisseurs devraient également voir la qualité des instruments de dette qui se reflète dans leur notation. Un régime à faible taux de rendement des investissements, mais avoir de meilleurs instruments notés peut être plus sûr. De même, dans les régimes d'actions également, les investisseurs peuvent rechercher la qualité du portefeuille. Ils peuvent également rechercher des avis d'experts.

Presque tous les fonds communs de placement ont leurs propres sites Web. Les investisseurs peuvent également accéder à la VNI, les résultats semestriels et des portefeuilles de tous les fonds communs de placement sur le site Web de l'Association des fonds communs de placement en Inde (AMFI) http://www.amfiindia.com. AMFI a également publié des ouvrages utiles pour les investisseurs. Les investisseurs peuvent ouvrir une session sur le site Web du http://www.sebi.gov.in SEBI et aller au "Fonds communs de placement" pour des renseignements sur les règlements et les directives du SEBI, données sur les fonds communs de placement, documents de l'offre déposée par le projet de fonds communs de placement, adresses des fonds communs de placement, etc En outre, dans les rapports annuels de SEBI disponibles sur le site Web, une foule de renseignements sur les fonds communs de placement donné. Il ya un certain nombre d'autres sites Web qui donnent beaucoup d'informations des différents systèmes de fonds communs de placement dont les rendements sur une période de temps. De nombreux journaux publient également des informations utiles sur les fonds mutuels sur une base quotidienne et hebdomadaire. Les investisseurs peuvent aborder leurs agents et de distributeurs pour les guider à cet égard.

Livres:

* Beri, GC (1996), Études de marché », Tata McGraw-Hill., New Delhi.
* Kothari, CR (2005), «Méthodologie de la recherche: Méthodes et techniques", la publication Vishwa., New Delhi.
* Kotler & Keller, (2006), Marketing Management », Printice Hall of India Ltd, New Delhi.
* Saxena, Rajan. (2003), Marketing Management », Tata Publishing Company Limited McGraw-Hill, New Delhi.

Travail rural enquête, un rapport sur les salaires et les gains des tâches ménagères en milieu rural, 38e cycle de l'enquête-échantillon national, Bureau du Travail, Ministère du Travail, Gouvernement de l'Inde, Chandigarh Shimla

cet article est traduisé en francais
l'origine de cet article (en anglai): http://ezinearticles.com/?Investment-in-Mutual-Funds&id=1260346