La clé de l'abordabilité du logement n'est pas Financements hypothécaires

Le difficile problème du logement abordable est de savoir comment lui donner sans le rendre inaccessible. Finances n'est pas la réponse. Nous avons tous besoin de logements abordables. Il existe de nombreux programmes gouvernementaux conçus pour fournir la location à faible coût et les propriétés de propriété à des personnes dans tous les domaines de la vie. Les prêteurs, les constructeurs, agents immobiliers et les acheteurs bénéficient tous de l'abordabilité des logements abordables, car on entend une augmentation des volumes de transactions et plus d'argent dans les poches de ceux qui dépendent du marché de l'immobilier.

La plupart de ceux qui ont travaillé dans le domaine des hypothèques croyait vraiment l'innovation financière »meme. À sa base, la croyance parmi les financiers, c'est que l'abordabilité des produits toucher plus de clients et de permettre à la propriété pour un plus grand nombre de personnes. Les statistiques au cours de la grande bulle du logement semble justifier cet enthousiasme.

Malheureusement les prix, en augmentant le taux de propriété a également augmenté de façon spectaculaire et a créé une bulle insoutenable à la fois. Pourquoi est-ce? Comme avec tous les concepts macro-économiques, il ressort des circonstances microéconomique des emprunteurs et des acheteurs. Si vous regardez en arrière sur les pratiques de prêt qui a duré l'écrasement de la bulle immobilière de famille dans le fin des années 80, vous voyez que la scène de financement a été dominé par les 30 ans de l'amortissement des prêts classiquement avec acomptes de 20% et conservateur des ratios dette / revenu. C'est le programme de prêts que les taux de défaut qui a relativement faible, même si les prix baissent. Donc ce qui arrive quand un nouveau «abordabilité» du produit est introduit dans ce système stable?

Regardons un exemple. Supposons que notre soi-disant acheteur fait 100.000 dollars par an et pourrait bénéficier d'un prêt de $ 300,000 à l'aide du financement conventionnel. Il a mettre 100.000 dollars pour une mise de fonds et les coûts. Il cherche à acheter une maison $ 375,000. Dans notre système stable, il trouverait une maison relative à ses revenus. Si il fait le revenu médian, alors il serait en mesure de s'offrir une résidence de prix médian. Maintenant, disons que les prêteurs «innover» et commencer à offrir des prêts sans intérêt que pour une durée fixe de 10 ans suivie d'une remise à zéro des taux d'intérêt et une refonte d'un prêt intégralement amortis sur le calendrier reste de 20 ans (son familier?) Notre acheteur est conservateur et ne voulez pas acheter dans ces conditions à risque et prendre le risque de taux d'intérêt futurs ou la nécessité de refinancer plus tard parce qu'il ne peut pas se permettre le paiement plus élevé en 10 ans. Cependant, d'autres acheteurs potentiels ignorer ces risques et de saisir la nouvelle innovation financière, car elle leur permet d'acheter une maison qu'ils ne pouvaient auparavant pas les moyens. Le même montant sur un calendrier de paiement des intérêts seulement finances maintenant de l'argent 15% de plus, si d'autres acheteurs potentiels sur le marché qui font 100.000 dollars peuvent désormais financer environ 345.000 dollars au lieu de 300.000 dollars. Quand notre acheteur conservateur va dans le marché ouvert à la soumission sur les propriétés, il se trouve maintenant être constamment surenchéri sur les propriétés. À ce stade, il a un choix à faire: embrasser la nouvelle innovation financière et offre 15% plus élevé pour le même bien, accepter un bien moindre qualité, ou ne pas acheter une maison.

Le produit n'a pas fait l'abordabilité des maisons plus abordables, il faisait moins.

cet article est traduisé en francais
l'origine de cet article (en anglai): http://ezinearticles.com/?The-Key-to-Housing-Affordability-is-Not-Mortgage-Finance&id=1957204