Les
investisseurs institutionnels exigent de plus en plus de transparence
dans les contrôles et procédures de hedge funds, fonds de fonds, fonds
de private equity et de gestion responsable de compte. Il existe quatre principaux secteurs de risque opérationnel que les gestionnaires de fonds devrait se concentrer. Ici, nous jetons un rapide coup d'oeil à "Contrôles internes et Risques liés aux processus".
Les
responsables de comptes doivent être conscients de la nature complexe
de la classe d'actifs et devrait veiller à ce que les contrôles
internes et des procédures sont en place pour chaque étape du processus
de négociation et de règlement, les types de taux d'intérêt, les
méthodes d'exercice, les emprunts, repricings, paydowns, les paiements
d'amortissement ,
les frais d'engagement, les frais de pénalité, les frais
d'établissement, une lettre de crédit et les frais incidents de crédit
devraient tous faire partie d'une procédure spécifique pour déterminer
la valeur nette d'inventaire (VNI).
Il
a été démontré maintes et maintes fois que si ce niveau de la procédure
et le contrôle interne est absente, alors gestionnaires de placements
sont incapables de rendre compte correctement de ces instruments et
avec précision le rapport sur les résultats des activités
d'investissement. Maintenir
un niveau approprié de la procédure devrait être quelque chose d'unique
à chaque compte ou type de compte, mais voici quelques exemples de
domaines qui devraient être gérés de près.
La
gestion des flux d'information, contact de l'emprunteur, des
informations tarifaires, des accords de crédit, de commerce confirme,
notes de service de financement, et les avis mandataire doivent être
examinées et traitées car elles représentent la seule source
d'information. En
ce qui concerne le commerce des colonies, LSA et les protocoles de
règlement LSTA besoin d'être suivi en tant que le règlement tardif peut
entraîner une perte réelle de revenus. Tout
règlement de paiements d'intérêts, la réduction de capital,
transactions de l'événement de crédit, le suivi des récurrents et non
récurrents, les frais seront directement affecter les affaires de
gestion de trésorerie d'un client. Parfois,
il ya des difficultés à concilier les transactions - Les commerçants
ont besoin de connaître à tout moment, les exploitations qui sont sous
garde. Quand
il ya un manque d'action en cas de défaut de paiement - le client
pourrait avoir droit une rage de recours contre l'emprunteur, taux
d'intérêt mai augmenter et l'emprunteur mai perdre leurs droits de
consentement. Et
enfin, des résultats d'entrer dans un système de comptabilité -
paiements de coupons à venir, les projections d'exposition change et de
l'exposition au risque d'intérêt - sont des domaines qui peuvent être
touchées comptables incorrectes.
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